黄金价格在过去三个月大涨17.7%，进入2023年后已累计上涨逾5%，对冲基金近期也加大了对黄金的看涨押注。在持续大涨后，分析师警示，短期需关注本周美联储议息决议对黄金近期涨势的影响。市场目前普遍预期，美联储本周将加息25个基点，但对于美联储未来的态度还存在一定的分歧。

【房地产政策回暖 能否提振建材需求？】展望后市，汤冰华认为，若节后未看到地产持续性改善，则乐观预期会受到影响，节前冬储库存可能会有盈利兑现的需求，从而对钢材价格产生阶段性的压力，但考虑到目前库存、产量仍偏低，因此钢材的回调可能不会顺畅，更多是以炉料带动为主，趋势性下跌暂难看到，需要元宵节后继续验证地产销售及现货成交情况。

【一图看懂｜美联储打响新年加息第一枪 鲍威尔发言释放何信号？】当地时间2月1日，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.50%至4.75%之间，去年3月以来美联储已累计加息450个基点。

【欧佩克+在简短会议后坚持石油减产协议】据路透社，当地时间2月1日，欧佩克+成员国的部长们举行了一次在线会议。该组织的消息人士称，会议持续了不到30分钟。欧佩克在会后的一份声明中说，部长级联合监督委员会（JMMC）的部长们审核了生产数字，并“重申了对持续到2023年底的欧佩克+协议的承诺”。一位消息人士说，会议传达的信息是，欧佩克+将坚持去年达成的减产协议。伊拉克石油部长Hayyan Abdul-Ghanni则表示，没有排除采取更多措施来应对市场变化。

短期仍将交易弱现实逻辑春节期间，下游需求停滞，假日库存环比增加18.34%，同比增加114%，库存压力较大。图为玻璃周度库存季节性走势玻璃春节前后行情走势截然相反，节前上涨更多是预期强主导，中下游补库带来现货去库涨价。节后下游需求复苏暂不明朗，冷修不及预期，高库存压力下，盘面大幅下挫。

新春开工之际，大连商品交易所(以下简称“大商所”)黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油期货和期权(以下简称“豆系品种”)引入境外交易者已满月。一个月来，在境内外市场各方的支持与呵护下，市场运行总体平稳有序，境外客户参与较为积极，各方反映良好。作为我国首个以境内特定品种方式实现全系对外开放的品种板块，豆系品种引入境外交易者备受境内外市场关注。

【“猪王”预亏超百亿 两年亏掉两倍市值！养猪为啥频出状况？】2021年亏损188亿元后，养猪大户正邦科技2022年继续亏损超百亿。对于公司所说的报告期内仔猪压栏导致死亡率偏高、肥猪提前出栏导致均重严重偏低等的具体情况，深交所发出“拷问”。（国际金融报）

【光伏行业业绩繁荣之下藏变局 一体化厂商有望成赢家】近日，上市公司2022年度业绩陆续披露，光伏行业普遍预喜。2022年光伏行业的主题是涨价，背景则是市场需求持续旺盛，硅料企业是最大受益者。不过，始于去年末的降价潮已经在近期陆续企稳，产业链正式进入利润再分配阶段。（证券时报）

【美联储主席鲍威尔：利率尚未达到充分限制 暂停加息成热门话题】北京时间周四凌晨3点30分，美联储主席鲍威尔举行新闻发布会，对后续的货币政策给出最新指引。在早些时候的决议中，美联储如期将加息幅度放慢至25个基点，将联邦基金利率区间上调至4.50%-4.75%。

【美联储如期“降档”加息25个基点 暗示下次会议将继续紧缩】分析师指出，美联储在声明中保持“持续(ongoing)加息”的措辞是偏鹰派的态度。这意味着未来至少还有一次加息，如果官员遵循去年最新点阵图的话，市场可以期待在3月和5月再次加息。

隔夜，海外市场聚焦全球经济动态以及公司动态。全球经济方面，鲍威尔称抗通胀进展令人欣慰，但不足以让美联储发出暂停加息信号；欧元区通胀放缓，欧洲央行有关加息幅度的讨论料将升温。公司动态方面，Meta股价盘后飙升近20%，Facebook首达20亿用户里程碑；老虎环球下调基金募资目标，因初创公司投资市场降温；OpenAI推出月费20美元的ChatGPT付费订阅计划。

【1月份期市总成交3.98亿手 7个期货和期权品种成交量同比增超100%】据《证券日报》记者了解，虽然期市总成交量同比和环比均有不同程度下滑，但仍有7个期货和期权品种成交同比呈现大幅提升态势。多位分析人士对《证券日报》记者表示，由于不同商品基本面逻辑并不一致，部分品种获得资产配置的程度也存在差异，结合市场避险情绪波动，从而导致部分期货和期权品种总成交呈现出较大差距。

近期，有市场观点认为铜价将出现向下拐点，但我们认为，在国内经济复苏确定性较高的背景下，对于铜价不宜过度悲观。国内经济复苏的确定性较高。一方面，从春节期间经济数据以及1月PMI数据来看，经济复苏趋势较好。2023年春节返乡公共交运数据较2021—2022年增长显著，但较2019年仍然有所回落。出游数据上，旅游较2019年恢复的情况约88%。

东南亚棕榈油进入减产季，马来西亚和印尼棕榈油产量环比持续下行，但受前期印尼出口支持政策影响，中国和印度持续进口能力下降，导致马来西亚棕榈油出口数据环比大幅回落，棕榈油延续低位区间振荡行情。数据显示，马来西亚棕榈油产量同比下降，但出口数据亦出现同比大幅下降的走势，反映1月库存情况并不及预期乐观。

终端需求成色存疑乐观预期对黑色系短期价格有一定支撑，但考虑到地产行业的修复并非一蹴而就，春节后终端需求的强度存疑，如果需求验证不及预期，黑色系或有调整风险，而蒙煤持续放量及澳煤进口解禁或打开焦炭下跌空间。图为2021年以来焦炭低库存已成为常态双焦盘面自1月初持续走强，与现货市场明显背离，期现一涨一跌之下，双焦盘面价格均走出升水行情。

【市场人士：下游预期逐步转好 有色金属正迎全面复苏】周三，有色等周期股集体走强，章源钨业、翔鹭钨业、东方坦业、东方锆业涨停。期货日报记者注意到，镍、铝、锡、铜期货等有色金属品种也维持偏强走势。市场人士认为，随着下游预期的转好，有色金属正迎来全面复苏。

通胀高企、利率上升、俄乌局势紧张……逆风频吹之下，2023年世界经济一直被衰退“乌云”笼罩。1月30日，国际货币基金组织(IMF)发布的修正数据仿佛穿过乌云的一道霞光，整个经济前景显得不再那么黯淡。在《世界经济展望报告》更新内容中，IMF上调今年全球经济增长预期，从去年10月的2.7%上调至2.9%。同时，将今年中国经济增长预期从之前的4.4%大幅上调至5.2%。

周三(2月1日)美股盘前，自动数据处理公司(ADP)公布的最新数据显示，有“小非农”之称的美国1月私营企业增加的就业岗位远低于预期。具体数据显示，美国1月ADP就业人数录得增加10.6万人，为2021年1月以来最小增幅，远不及先前市场预期的17.8万人。与经修正的去年12月数据相比，甚至不到23.5万人的一半。

【证监会：2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动】自本通知发布之日起，中国证监会继续接收主板首次公开发行股票、再融资和并购重组申请。全面实行注册制前，中国证监会将按现行规定正常推进上述行政许可工作。

【国内外大豆期价普遍强势 机构称或以高位震荡为主】进入2023年以来，国内外大豆期货表现整体偏强，美豆期价运行在1500美分/蒲式耳上方，给国内大豆市场带来持续支撑；国内豆一期货价格也持续走高，例如，豆一2305期货2月1日涨0.36%至5536元/吨，1月份累计涨幅达6.79%。据记者梳理，包括国际和国内多个因素共同影响近期价格走势，以下三个方面或是主要因素。