【证监会召开贯彻中央经济工作会议精神 推进资本市场改革发展专题座谈会】为深入贯彻落实党的二十届三中全会和中央经济工作会议精神、推进资本市场深化改革和高质量发展，近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，与专家学者、媒体负责人、上市公司、内外资机构代表深入交流，充分听取意见建议。会党委委员、副主席李超参加座谈。

美国12月非农就业人数增加25.6万人，预估为增加16.5万人，前值为增加22.7万人。美国12月份失业率为4.1%，预估为4.2%。

【何立峰出席扩消费工作推进会：加大力度推动扩消费工作】扩消费工作推进会10日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰出席会议并讲话。他强调，要深入贯彻落实中央经济工作会议精神和国务院工作部署，深刻认识做好扩消费工作的重要意义，进一步增强紧迫感和责任感，坚持目标导向、问题导向，加大力度推动扩消费工作，着力扩大国内需求。

【财政部副部长廖岷：更加积极的财政政策可期 主要体现在力度、效率、时机三个方面】1月10日，国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，财政部副部长廖岷在会上表示，更加积极的财政政策可期，主要体现在力度、效率、时机三个方面。在力度上要好用足政策空间，加强逆周期调节，提高财政赤字率，加大支出强度，进一步增加对地方转移支付，增强地方的财力，兜牢三保底线，安排更大规模的政府债券，包括超长期特别国债，地方政府专项债券等。

【中国人民银行决定阶段性暂停在公开市场买入国债】鉴于近期政府债券市场持续供不应求，中国人民银行决定，2025年1月起暂停开展公开市场国债买入操作，后续将视国债市场供求状况择机恢复。

【每日龙虎榜】烧碱增仓8万余手，豆油减仓3万余手，期市资金净流入34.34亿元。一文带你深度了解期货市场！

【财政部：财政有充足的政策空间和工具 将密切跟踪国际国内形势、梯次拿出政策“后手”】国新办1月10日举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，财政部副部长廖岷表示，2025年，更加积极的财政政策未来可期，主要体现在“力度、效率、时机”三个方面。此外，我们还将深化财税体制改革，持续用力防范化解重点领域风险，促进财政平稳运行、可持续发展。最后，我想强调一点，面对内外部环境的新情况和新问题，财政有充足的政策空间和工具。我们将密切跟踪国际国内形势，适时进行科学设计和动态调整，梯次拿出我们的政策“后手”，为经济社会发展提供强有力的支持。

【要闻汇总】一文速览本周重要期货资讯。

【监管下发通知 建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制】记者获悉，金融监管总局今日向业内下发了《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》，提出要建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，引导公司强化资产负债联动，科学审慎定价。包括：中国保险行业协会定期组织人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会成员召开会议，结合5年期以上贷款市场报价利率(LPR)、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等市场利率变化和行业资产负债管理情况，研究人身保险产品预定利率有关事项，每季度发布预定利率研究值。

【重磅发声！美联储官员突然释放“暂停降息”信号】美东时间1月9日，美国费城联储主席哈克在最新的讲话中表示，现阶段，美联储暂停下调利率政策行动将是适宜的。美联储可以在当前利率水平维持一段时间，观察数据的发展。另外，美国波士顿联储主席苏珊·柯林斯也在当天表示，鉴于美联储官员面临的美国经济前景存在“相当大的不确定性”，有理由放慢调整利率的步伐。

【财政部副部长廖岷：2025年的2万亿元置换债券已启动相关发行工作】1月10日，国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，财政部副部长廖岷在会上表示，更大力度地支持地方政府缓释偿债压力，增强发展动能。2024年2万亿元置换债券额度在去年12月18日已经全部发行完毕。2025年的2万亿元置换债券已启动了相关的发行工作。这项置换债券政策实现了三个方面突出的成效：一是地方当期的流动性压力大为减轻；二是债务的透明度大为增加；三是防风险，促发展协同性大为增强。

【从黄金蔓延至银和铜！特朗普关税威胁掀起金属市场一阵“妖风”】不少业内人士或许已经发现，随着交易员加大对特朗普将对金属征收高额进口关税的押注，纽约市场上铜和白银期货价格，近来也已纷纷拉大了与国际基准伦敦市场间的价差。类似去年四季度黄金市场的“美涨欧落”现象，已出现了向更多金属品种扩散的苗头。

【期市收评】商品期货大面积飘红，化工板块涨幅居前！一文速览当日热点行情和重要资讯。

【中信证券金属行业2025年投资策略：锂、镍、稀土有望在下半年迎来更具确定性的反弹行情】中信证券研报表示，预计2025年金属行情的演绎将沿着如下主线展开：1）流动性主线在2025年预计弱化，但避险和业绩确定性继续支撑贵金属板块配置价值；2）基本面主线，铜铝供给约束强化，铝具备更强的内需属性和盈利改善优势，锂、镍、稀土则有望在2025年下半年迎来更具确定性的反弹行情，新兴领域如AI、机器人等预计保持活跃；3）政策主线，关注贸易冲突下国内铜铝加工业的格局优化和战略金属的价值重估，以及并购重组和市值管理带来的“类红利”行情。

早上好，先来看下海外消息。周三，10年期英国国债收益率最高涨至4.821%，为2008年8月以来的最高水平；英国30年期国债收益率则达到1998年8月以来的最高点5.383%，创下26年来的新高。周四，英镑跌至一年多来的最低水平，英镑周四最多下跌1%，至1.2238美元，创下自2023年11月以来的最低水平。

【棉花关注三大预期差】近期棉花价格连续下跌，原因主要来自三个方面：一是随着近年来棉花加工环节设备的更新以及新厂的开建，整体加工产能提高，使得2024年新疆棉花加工速度较往年加快，新棉上市提前，较大的加工量提早给予市场压力。二是恰逢需求淡季，下游备货动力偏弱。三是市场普遍担忧我国纺织服装出口将受到影响，带动棉花价格下跌。不过，目前也存在一些预期差，未来可能成为棉价反弹的重要因素，主要包括海外加征关税举措尚存变数、内需市场存在增长动力以及下游补库动作后移。

【供过于求 工业硅承压运行】2024年12月，工业硅价格在高供应、高库存压力下持续走弱，且期货价格跌幅较大。究其原因在于，2024年11月末，在新疆大型企业减产预期下，期货价格上涨至相对高位，但现货价格并未跟涨，因而2024年12月初期货价格相对偏高。

【硅料库存拐头向下 多晶硅易涨难跌】2024年12月硅料库存终于拐头向下，表明这一环节的供应过剩压力出现松动。预计后期在硅料产量低位以及硅片产量趋稳背景下，库存还有向下空间，在这一阶段，多晶硅价格易涨难跌。

【供需偏宽松 甲醇高位回落】近期，甲醇期货2505合约未能延续此前震荡上行的趋势，受国内煤炭期货价格弱势下行、宏观预期转弱、下游烯烃需求不佳影响，在向上测试2725元／吨阶段性高点后出现回落。在偏空因素占据主导的背景下，本周甲醇期价接连击穿多条支撑线，转势迹象逐渐明朗，预计后市甲醇2505合约将维持震荡偏弱走势。

【需求季节性走弱 钢材市场反弹乏力】今年以来，钢价持续阴跌，随着价格的不断下移，市场情绪逐渐下行。基差走强导致期现正套无法进场，价格下跌使得单边投机商心态趋于谨慎，情绪上的负反馈逐渐显现。