【通胀“恶魔”将复活？一图看懂：当前美国通胀周期与1966–1982年惊人相似】Ned DavisResearch发布的图表显示，美国总体通胀与四十多年前的通胀轨迹“极为相似”；虽然该机构预计通胀率不会重新触及2022年的高点，但这并不意味着会走向一条明确的下行之路；短期通胀风险中，最主要的无疑就是以色列与哈马斯间的冲突有可能失控。

【欧盟考虑延长天然气价格上限 以避免能源危机今冬卷土重来】据媒体周日报道，欧盟正在考虑延长今年2月推出的紧急天然气价格上限，因为担心中东冲突和波罗的海输气管道遭破坏，可能会在今年冬季再度推高天然气价格。

【央行行长连续发声 宏观政策稳增长导向进一步明确】近期，央行行长潘功胜多次公开发声，释放重磅政策信号。他日前在第十四届全国人民代表大会常务委员会第六次会议上表示，接下来，稳健的货币政策将更加精准有力，把握好逆周期和跨周期调节，保持货币信贷总量适度，节奏平稳。

避险资产是指其价格走势和其他资产价格走势存在负相关关系，将其纳入投资组合能平滑整体波动，特别是在极端行情出现时，其价格呈现相对平稳、抗跌的特征。

最近一段时间，猪企龙头牧原股份（002714.SZ，股价31.64元，市值1729.24亿元）股价遭遇重挫。在持续低迷的猪价面前，公司应如何穿越周期底部？10月22日晚间，牧原股份召开电话会，牧原股份常务副总裁曹治年、董事会秘书秦军、首席财务官高曈、首席法务官袁合宾等管理层出席，针对公司短期债务、猪周期趋势、大股东股权质押等问题一一进行了回应。

10月以来，甲醇价格一直维持弱势运行，但近日甲醇价格在2400元／吨附近触底反弹。目前来看，在需求端难有明显增量而供给端压力依然较大的情况下，预计甲醇价格继续上涨空间不大。供给端，上周国内甲醇开工小幅下滑至74%附近，主要原因是近期煤制甲醇利润亏损出现小幅改善，叠加后期装置检修计划多于重启计划，所以预计10月下旬国内甲醇开工有继续下滑的可能。

“双节”过后，铁矿石现货市场价格一路走高至937元／吨，深度贴水使得铁矿石期货主力合约振荡走高，节后开盘至10月19日，累计涨幅达到5.25%。展望后市，随着铁矿石基差逐渐修复，在钢厂控亏减产的负反馈预期压力之下，未来铁矿石价格短暂振荡运行后或逐渐转弱。港口库存去化推动现货价格走高3月以来，港口库存量逐渐回落，目前45港进口铁矿石总库存处于近5年来相对低位。

一方面，美债利率和美元指数都将维持强势，黄金承压。但另一方面，中东地缘冲突引发的避险需求和央行购金需求或继续支撑金价。总体来说，国际黄金价格上涨动力偏弱，但短期也难大跌。如果认为国内金价受国际金价影响而失去大幅上涨的动力，但又受避险需求、人民币汇率走弱预期和各国央行购金需求影响而下有支撑，并不排除因中东局势进一步升级而大幅上涨的可能性，可以考虑构建卖出虚值看跌期权策略。

【农民惜售、油厂开机！新季花生价格能否顺势回升？】截至目前，湖北、江苏、安徽、河南、河北、山东、新疆及东北三省秋作物收获已接近尾声，其中收获时间较晚的花生也大多颗粒归仓，河南等地冬小麦主产区农民则正在抓紧时间抢种。从花生新季市场发展态势来看，与上市初期相比，不但收购价格下跌较多（如河南通货花生米收购价格从5.3元/斤跌至4.5—4.8元/斤），而且市场心态、油厂收购策略等方面均发生了较大变化。

华福证券10月22日研报指出，本周生猪价格环比止跌回升，但需求端支撑长期依旧疲软，后期生猪价格持续上涨或动力不足。判断2024年年中前猪价低位，产业去化加速，布局板块，优选管理优秀出栏量高增的企业。本周养殖端惜售情绪较强，叠加二育入场的积极性较高，使得供应减少，生猪价格上涨。但供大于求的现象依旧突出，本周后半段猪价继续偏弱调整。

【钢银电商：全国钢市库存环比减少4.61%】据钢银电商数据显示，截至10月23日，全国钢市总存量为905.41万吨，较上周环比减少43.80万吨（-4.61%），包含40个城市，共计142个仓库。

印度延长出口限制，白糖何去何从？近期，巴西甘蔗压榨进度过半，全球糖市关注重心逐步转移至印度、泰国和中国等主产国食糖生产情况。有市场人士认为，目前来看，印度延长食糖出口限制期限比较符合预期，此前国际糖连续走强正是对这种预期的交易。印度作为全球主要食糖生产国及第二大食糖出口国，糖产量与出口量对全球糖市影响较大。

【下游库存持续累积 不锈钢下行压力仍存】近期，不锈钢价格波动较大，在经历7月、8月的上涨之后，9月初开始下跌，“双节”过后进一步下跌，目前价格开始小幅企稳反弹。复盘不锈钢过去3个月的走势，7—8月价格上涨，主要原因是印尼矿业审查带来的成本上涨预期，以及国内利好政策出台后市场对旺季需求有所期待。然而，在7—8月钢厂高产量背景下，实际需求并未明显好转，“金九银十”旺季之初价格便开始下跌，“双节”过后因市场库存进一步累积，并且需求未有明显起色，价格进一步下行。在钢厂利润持续被挤压之下，钢厂的减产行为不断增加。不锈钢期货价格大幅下跌之后，下游出现补库，价格企稳反弹。

由于市场正在适应利率更长时间高企的前景，投资者一直在抛售美国政府债券。10月初开始的美国国债抛售是市场历史上最严重的崩盘之一，就在上周五，10年期美国国债收益率自2007年以来首次触及5%。尽管市场恐慌，但过去几十年的趋势表明，收益率与对中期经济的预期基本相符。

【碳酸锂期货行情再度转弱 现价及终端需求左右后市】上个交易周，碳酸锂期货行情再度转弱，成为期货市场关注的焦点。截至上周五收盘，碳酸锂期货主力合约2401累计跌幅超过10%，上周五尾盘更是一度触及跌停。业内人士认为，供给端、需求端利空因素边际增多，导致了此次碳酸锂期价下跌。展望后市，机构人士普遍认为，碳酸锂期货价格仍有上涨可能，但上行空间有限，不排除进一步下跌的可能，后市仍需关注现货价格以及需求端的实际落地情况。

巴以本轮冲突已致双方超6100人死亡据央视新闻，本轮巴以冲突仍在持续。据半岛电视台、阿拉比亚电视台等多家中东媒体援引巴勒斯坦加沙地带卫生部门的消息，加沙地带已经有4651名巴勒斯坦人死亡，另有超1.4万人受伤。另据巴勒斯坦卫生部消息，截至22日凌晨，约旦河西岸死亡人数已升至90人，超过1600人受伤。

期货市场近期又有不少新消息。为进一步完善国债期货合约设计，促进市场功能有效发挥，10月20日，中国金融期货交易所（简称“中金所”）发布修订后的《2年期国债期货合约》《中国金融期货交易所2年期国债期货合约交易细则》，对2年期国债期货合约最小变动价位进行优化，由0.005元降低至0.002元。

【供暖季将至 今冬会有气荒吗？】中国气象局公共服务中心首席科学家申彦波介绍，受厄尔尼诺现象影响，今年冬天大概率为暖冬，大部分地区气温接近常年或偏高，其中华北地区气温偏高1-2度，南方地区则接近常年。多方都预计，相比去年同期，今年供暖季的天然气需求量将呈恢复性增长。各方预测的增幅有所不同，但都在5%以上。

【13个省份公布前三季度成绩单 GDP平均增速达6.0%】近期，多地公布前三季度经济“成绩单”。据记者不完全统计，截至10月22日，至少有浙江、四川、湖北等13个省份已公布前三季度经济运行情况，上述13个省份前三季度GDP同比增长平均达到6.0%，跑赢全国增速（5.2%）。

近期，美债收益率大幅上行，引发了全球市场资产估值调整。在流动性供需明显失衡、波动率飙升之际，对冲基金对美债的风险敞口大幅攀升，这给金融风险埋下更大隐患。为应对与对冲基金基差交易的风险，进而危及金融体系，美国监管机构据悉正考虑遏制相关交易。近日，美国证券交易委员会（SEC）旗下金融稳定监督委员会已成立对冲基金工作组。