【1万亿元！央行连发“大红包”】近期，央行公开市场操作力度持续加力，自1月11日公开市场操作放量以来，5个工作日已实现净投放10530亿元。业内专家预计，后续央行仍将继续根据春节假期前流动性供求和市场利率变化，灵活、精准实施调控，呵护市场流动性合理充裕。

【全球最大铁矿商：中国重新开放带来铁矿出货量强劲开端】力拓表示，尽管目前消费者对中国房地产市场前景仍持谨慎态度，全球需求放缓也对其铁矿石出口构成了一些风险。不过，中国近期的一系列房地产支持措施，加上中国政府优化防疫政策，已经足以令市场欢欣鼓舞，并标志着今年铁矿石出货量的强劲开局。力拓在报告中写道，第四季度铁矿石的平均价格为99美元/吨，比第三季度低了4%。不过，自去年11月以来，中国政府接连发布政策，解除了对房地产开发商的融资限制，稳定了房地产市场并提振了市场情绪。随后，中国逐步优化防疫政策并重新开放，使得铁矿石价格回升至110美元/吨以上，同时钢厂也开始在春节假期前补充工厂内库存。力拓在报告中表示：“展望未来，钢铁需求的恢复取决于国家控制新冠疫情的能力。”

随着对全球经济的看法变得更加乐观，外界对去年走势颇强的美元汇率未来走势预期也有所改变。摩根士丹利日前下调了美元汇率预期，与此同时，上调了对人民币、欧元的预期。大摩将其对衡量美元兑一篮子主要对手货币表现的美元指数2023年年底的预测从104下调至98，并预计随着对经济衰退严重程度的担忧开始缓解，美元兑欧元今年将更显疲软。

高盛大宗商品研究主管JeffCurrie周一表示，有鉴于宏观经济环境完美，而且几乎所有关键原材料的库存都极低，大宗商品2023年的前景是所有资产类别中最佳的。他在一次演讲中表示，尽管今年年初，受温暖天气冲击和利率上升的影响，大宗商品价格出现了回调。但随着中国的需求开始反弹，供应方面的投资不足，这意味着今年整体上将是价格上涨的“金发姑娘”(Goldilocks)时期。

油价上限令已影响俄罗斯财政收入。去年12月西方联盟启动限价令后，俄原油价格和出口开始受到影响。随着2月5日欧盟针对成品油制裁令的临近，欧洲各国开始加速采购步伐，预计本月俄罗斯柴油进口量将创下新高。由于政策短期将进一步挤压全球炼油产能，或加剧能源价格波动。

【伦敦库存创20年来新低 高盛“疯狂”看多】上周，在给客户的一份报告中，高盛商品分析师Nicholas Snowdon和Aditi Rai预计今年伦敦铝金属均价可能达到3125美元/吨，高于此前预测的2563美元/吨。伦铝当前价格约为2594美元/吨。分析师还预计，未来12个月内铝价将攀升至3750美元/吨，上涨超过44%：“在更为良性的宏观环境下，随着美元逆风消退和美联储加息周期放缓，我们预计价格上行势头将逐步积聚到春季。”

【力拓四季度皮尔巴拉铁矿石发货量8730万吨 分析师预期8620万吨】力拓四季度皮尔巴拉铁矿石发货量8730万吨，分析师预期8620万吨；四季度皮尔巴拉铁矿石产量8950万吨；四季度开采铜产量13.13万吨，分析师预期13.8992万吨；2022年全年皮尔巴拉铁矿石发货量3.216亿吨，分析师预期3.203亿吨；维持2023年全年除开采铜之外的产量指引不变。

【部分地区猪价节前“破7” 仔猪育肥头均亏损已超500元】生猪市场节前行情异于往年，行业步入亏损区间。虽然距离春节已不足一周，市场需求有所回暖，但国内部分地区猪价已跌破7元/斤的关口，自繁自养的头均亏损已超过200元，仔猪育肥亏损幅度更达500元以上。卓创生猪分析师李晶认为，稳价保供基调下，预计猪价不会有太大跌幅，后期仍存在反弹空间。2022年4月份后猪周期进入上行趋势，虽然近两个月猪价下行至亏损，但周期整体趋势依然不会改变，2023年预计仍处于上行周期，养殖整体依然会有盈利，但收获大额盈利的机会较小。

【疯狂！全球最富1%人口暴赚42万亿美元！欧洲天然气价格重挫】国际慈善组织乐施会16日发布的年度报告显示，过去两年，全球最富的1%人口所获财富是其余99%人口的近两倍。乐施会在世界经济论坛2023年年会首日发布报告《富者生存》，称过去两年全球新增财富近三分之二进了最富1%群体的口袋，总额大约42万亿美元，是其余99%人口所获财富总和的近两倍。

近段时间以来，国内外铁矿石价格上涨势头迅猛。自2022年11月1日至2023年1月13日，大连铁矿石期货主力合约累计上涨接近42%；同一时期，新加坡铁矿石期货累计涨幅接近60%。快速上涨的势头引发了监管部门的关注。1月15日，国家发改委在一份针对铁矿石市场的公告中称，将与有关部门进一步研究采取措施，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为。

近日，中国海关公布了2022年12月进出口数据，中国塑料制成品出口数据基本符合预期，虽然12月增速略有扩大，整体仍出现下滑。海关进出口数据显示，去年10月塑料制品的出口金额是去年下半年的最低点，之后11、12月逐步增加，其中12月环比增加2.8%，但同比仍减少3%。与此同时，12月包括塑料制品在内的商品出口总值环比增加3.7%，与前年同期相比减少10%。

随着春节的临近，各家期货交易所陆续出台了稳市场、降风险的措施。昨日，上期所与上期能源、郑商所、大商所、广期所分别发布了关于2023年春节期间调整部分期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度的通知。业内人士认为，这有利于期货公司及广大投资者加强资金和持仓风险管理，强化风险意识，加强风险防范。

【国家发改委多措并举 铁矿石和猪肉价格有望合理波动】春节将至，国家发改委多措并举加强市场价格监管，着力加强重要民生商品和大宗商品价格调控。一方面严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为，切实保障铁矿石市场平稳运行。另一方面，建议屠宰企业适当增加商业库存、提振市场需求，促进生猪价格尽快回升至合理区间。业内人士认为，随着一系列保供稳价工作的扎实推进，我国民生商品和大宗商品价格有望在合理范围内波动。（中国证券报）

隔夜，海外市场聚焦全球经济动态以及公司动态。全球经济方面，2023年达沃斯世界经济论坛年会开幕，经济衰退前景为其蒙上阴影；摩根士丹利下调美元预期，对全球经济看法变得更加乐观。公司动态方面，力拓2022年铁矿石出货量持平于2021年，生产成本料高于预期；丰田汽车预测2023年有可能生产多达1060万辆汽车。此外，全球电动汽车销售跨越关键里程碑，首次实现约10%市场份额。

新年伊始，在美债市场连续两周的强劲升势之中，华尔街正愈发相信——残酷的2022年可能已经“翻篇”……从如下的年初行情对比中不难看到，10年期美国国债收益率年内迄今的跌幅甚至超过了去年1月的涨幅(债券价格上涨时收益率就会下降)。这是一个重大的变化——去年1月是美国国债最终创下有纪录以来最糟糕年份的开始。

【欧盟禁令效果有限？俄罗斯海运原油出口升至9个月来最高水平】上周，俄罗斯海上原油出口量飙升至去年4月以来的单周最高水平，这表明该国克服了欧洲制裁对其原油出口造成的初步打击。数据显示，在截至1月13日的一周内，俄罗斯原油出口量增加87.6万桶/日，至380万桶/日，增幅高达30%，创下去年4月以来的单周最高水平。其中，波罗的海原油出口量较前一周增加62.6万桶，来自黑海和太平洋港口的出口量也有所增加。

【多地满足降房贷利率条件 楼市“因城施策”料加力】国家统计局16日发布数据显示，2022年12月，70个大中城市中新建商品住宅销售价格下降的城市个数有所增加。各类城市新建商品住宅销售价格环比持平或下降，其中一线城市同比上涨，二三线城市同比下降。（中国证券报）

因供应前景得到提振，欧洲天然气价格延续跌势，甚至已回落至俄乌冲突爆发半年之前的水平。周一(1月16日)欧洲交易时段，洲际交易所荷兰TTF天然气期货价格报54.92欧元/百万英热，为2021年9月以来的最低水平，日内跌超15%，年内累跌幅度高达27%。去年，美国推动欧盟对俄罗斯实施严厉经济制裁乃至能源禁运，使得欧洲多地电力价格飙升至创纪录的水平，重创了多个成员国的经济复苏势头。

【先扬后抑是2023年纯碱运行主基调】2023年上半年，预计纯碱供需偏紧、库存处于低位的利多因素将继续支撑纯碱价格，而意外可能出现的厂家检修仍会加剧供需短期错配的局面，从而导致纯碱价格超预期上涨，纯碱期货主力合约价格范围或在2600—3000元/吨。下半年，随着新产能投放及产量逐步完全释放，供需格局将明显改变，纯碱价格或持续走弱，纯碱期货主力合约价格最低或跌至1700—1900元/吨。笔者建议，上半年以逢低做多为主，特别关注意外检修带来的做多投资机会；下半年则保持空头思维，以持续做空为主。

全球经济衰退预期不断升温叠加地缘政治冲突短期难以缓和，2023年黄金以强势开局。今年美联储大幅加息的可能性不大，随着通胀水平不断回落和就业市场持续改善，在市场预期范围内美联储停止加息的可能性增加。预计在宏观面影响下，美元指数和美债收益率或继续下行，黄金或振荡偏强运行为主。