“四段主要内容，两段和房地产有关。”这是一位券商首席分析师对金融监管部门今年召开的首次信贷工作座谈会简短但直击重点的评论。1月10日，央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，研究部署落实金融支持稳增长有关工作。

【六大期货期权明日引入境外交易者 境外客户渐成交易与竞价重要力量】近期，证监会确定郑州商品交易所的菜籽油、菜籽粕、花生期货和期权为境内特定品种，这些品种于2023年1月12日引入境外交易者。随着郑商所6个油脂油料期货期权品种获批成为境内特定品种，我国期货市场境内特定品种将达23个，境外客户日益成为我国期货市场交易和竞价的重要力量。

【分析师：美联储加息尾声将是黄金开启中长期涨势的前奏】目前，全球去美元化加速；人民币国际化加速；世界各国央行减持美债、增持黄金成为普遍现象；中国央行3年来首次披露增持黄金储备；加息的尾声阶段将是黄金开启中长期战略涨势的开始，也是极佳的黄金资产配置窗口。

【机构：G7油价上限令俄每天损失1.7亿美元 后续损失或进一步扩大】一家芬兰研究机构称，在G7对俄罗斯石油实施价格上限措施后，俄罗斯每天的收入损失达到1.72亿美元。该机构还预计，在2月5日价格上限措施覆盖范围扩展到精炼产品后，俄罗斯的每日收入损失还将进一步扩大。

美东时间周二，美国能源情报署(EIA)在其1月《短期能源展望》中，小幅上调美国2023年原油产量预期值创纪录水平，并预计2024年美国原油产量进一步提高。在原油库存增加的预期下，EIA还大幅下调了对国际原油基准布伦特原油的预期价格。EIA预计，布伦特原油价格在2023年将平均为83美元/桶，比2022年均价下降18%。

【伦镍危机深度评估报告出炉 LME决定加强管控】当地时间1月10日周二，由LME委托管理顾问公司奥纬咨询(Oliver Wyman)进行的独立评估报告公布。基于LME在镍危机发生后不久出台了每日价格上限幅度15%、以及所有实物金属交割都要披露场外交易(OTC)头寸的要求，报告提出改进极端事件相关防范和加强管控价格波动等一系列建议。LME周二当天宣布，将在2023年3月末以前公布执行一系列上述报告建议的计划。

受美债收益率走低以及美元走软的提振，金价在2023年的强势开局得以延续，周二仍接近8个月来的高点。现货黄金价格周一触及1881.5美元/盎司，创下去年5月9日以来的最高点。随着美联储官员当天暗示将采取进一步积极的货币政策来抗击通胀，现货黄金价格有所降温。

【钢铁业强化资源安全保障】当前，我国废钢资源产出量已达到相当规模，2021年我国废钢资源总量约为2.7亿吨，预计2025年废钢资源将达到3.4亿吨以上。“未来5年至15年，我国废钢资源产出进入快车道，废钢将逐渐成为铁矿重要补充，废钢替代铁矿份额将呈现增长趋势。”范铁军表示。

1月12日，美国农业部(USDA)将公布近期市场较为关注的3份报告：一是1月供需报告，报告中市场主要关注南美干旱天气对美豆、美玉米产量的影响；二是美国库存报告，截至2022年12月1日的美国库存报告代表即期作物销售情况，反映近期的市场需求；三是美国冬小麦面积预估报告，这份报告会公布新年度小麦播种面积，为远期供应提供方向指引。美豆走势出现分歧1月国际农产品市场供需矛盾较为突出。

【跳出猪价波动周期率】国家发改委近日发布预警，猪粮比价已进入过度下跌三级预警区间。而3个多月前，36个大中城市精瘦肉零售价格周均价变动幅度还处于过度上涨二级预警区间。猪价从过度上涨到过度下跌，仅用了一个季度时间，变化速度之快，波动幅度之大，都超出了此前业界的预期。猪价波动周期率，真的不可避免吗？

昨日，国内商品走势分化，油脂板块跌幅扩大。昨天下午，MPOB报告公布，12月马棕整体减产幅度小于往期，报告无明显利多指引，国内油脂进一步走低，截至1月10日收盘，豆油主力跌1.89%、棕榈油主力跌3.06%、菜油主力跌1.92%；自年初至今，豆棕菜油分别累计下跌4.47%、6.62%、5.92%。

【央行连续出手 狂买超250亿黄金】近日，国家外汇管理局发布最新数据显示，2022年12月，我国增持黄金97万盎司，截至12月末，我国黄金储量为6464万盎司。2022年11月，我国央行曾增持黄金103万盎司至6367万盎司。这是央行三年未购黄金之后，两个月连续增持黄金，共增持200万盎司，对应增持黄金购入金额超250亿人民币。

国际大型企业的发展历史表明，套期保值已经成为涉大宗商品企业经营必不可少的一环。可以看到，随着实体企业的发展和风险管理意识的逐步提高，国内实体企业参与期货市场进行套期保值的意愿也更加强烈。不过，企业在避险中也遇到了不少的考验和决策上的“痛点”。

美联储理事鲍曼周二表示，尽管有令人鼓舞的迹象显示通胀正在下降，但仍有很多工作要做，需要继续加息以实现2%的通胀目标。鲍曼发表评论之后，美股短线走低，但其“鹰派程度”远逊于昨日的两位美联储官员，三大指数随后震荡走高。稍早，美联储主席鲍威尔发表了新年的首场演讲，但其主题是央行独立性，并未对货币政策前景发表明确评论，因此也未对市场产生明显冲击。

隔夜，海外市场聚焦全球经济动态以及公司动态。全球经济方面，世界银行大砍2023年经济预测，警告全球经济将衰退；摩根大通料美国CPI将低于预期，美股投资者可借机炒一波行情。公司动态方面，特斯拉计划投资逾7亿美元扩建得州工厂，新建四个项目；币圈危机发酵！Coinbase拟再裁员20%。此外，美国预测全球石油消费量2024年将达到历史最高水平。

2023年处于产能扩张期2023年，PTA厂家将面临加工费继续下移的局面，随着行业生产亏损加大，企业将被迫主动增加检修和降负，延长检修时间来调整实际产量。在此背景下，PTA价格或继续呈宽幅振荡走势，但价格重心将有所下移。2022年PTA先涨后跌2022年，PTA期货呈先涨后跌走势，与原油走势基本同步。

CBOT大豆在短暂上升至1500美分/蒲式耳上方后回落，除受美联储加息预期、国际原油等宏观因素影响外，阿根廷短期降雨改善以及南美大豆丰产前景愈发明朗是最主要原因。虽然阿根廷以及巴西南里奥格兰德州地区仍未见到明显的降雨改善，但中长期的天气预报显示，1月中旬以后，厄尔尼诺指数将逐渐转至中性，南美降雨不均情况有望改善。

关注原料端价格表现目前来看，2022年的钢材冬储政策、价格水平和2023年春节后预期需求高度都不太理想。在螺纹钢社会库存已升至前年同期高位的背景下，基本面压力已然边际增加。

目前各家上市猪企已悉数发布2022年12月生猪销售简报，猪股全年经营情况随之明了。整体来看，2022年11月起，上市猪企加大了生猪出栏力度，头部猪企均超额完成了既定的出栏规模目标。眼下，受猪肉需求不振、价跌不止，养猪行业陷入暂时性亏损。

【央行：推动房地产业向新发展模式平稳过渡】2023年1月10日，人民银行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，研究部署落实金融支持稳增长有关工作。会议明确，要全面贯彻落实中央经济工作会议精神，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。要有效防范化解优质头部房企风险，实施改善优质房企资产负债表计划，聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动，综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流，引导优质房企资产负债表回归安全区间。