1月12日，美国农业部(USDA)将公布近期市场较为关注的3份报告：一是1月供需报告，报告中市场主要关注南美干旱天气对美豆、美玉米产量的影响；二是美国库存报告，截至2022年12月1日的美国库存报告代表即期作物销售情况，反映近期的市场需求；三是美国冬小麦面积预估报告，这份报告会公布新年度小麦播种面积，为远期供应提供方向指引。美豆走势出现分歧1月国际农产品市场供需矛盾较为突出。

【跳出猪价波动周期率】国家发改委近日发布预警，猪粮比价已进入过度下跌三级预警区间。而3个多月前，36个大中城市精瘦肉零售价格周均价变动幅度还处于过度上涨二级预警区间。猪价从过度上涨到过度下跌，仅用了一个季度时间，变化速度之快，波动幅度之大，都超出了此前业界的预期。猪价波动周期率，真的不可避免吗？

昨日，国内商品走势分化，油脂板块跌幅扩大。昨天下午，MPOB报告公布，12月马棕整体减产幅度小于往期，报告无明显利多指引，国内油脂进一步走低，截至1月10日收盘，豆油主力跌1.89%、棕榈油主力跌3.06%、菜油主力跌1.92%；自年初至今，豆棕菜油分别累计下跌4.47%、6.62%、5.92%。

【央行连续出手 狂买超250亿黄金】近日，国家外汇管理局发布最新数据显示，2022年12月，我国增持黄金97万盎司，截至12月末，我国黄金储量为6464万盎司。2022年11月，我国央行曾增持黄金103万盎司至6367万盎司。这是央行三年未购黄金之后，两个月连续增持黄金，共增持200万盎司，对应增持黄金购入金额超250亿人民币。

国际大型企业的发展历史表明，套期保值已经成为涉大宗商品企业经营必不可少的一环。可以看到，随着实体企业的发展和风险管理意识的逐步提高，国内实体企业参与期货市场进行套期保值的意愿也更加强烈。不过，企业在避险中也遇到了不少的考验和决策上的“痛点”。

美联储理事鲍曼周二表示，尽管有令人鼓舞的迹象显示通胀正在下降，但仍有很多工作要做，需要继续加息以实现2%的通胀目标。鲍曼发表评论之后，美股短线走低，但其“鹰派程度”远逊于昨日的两位美联储官员，三大指数随后震荡走高。稍早，美联储主席鲍威尔发表了新年的首场演讲，但其主题是央行独立性，并未对货币政策前景发表明确评论，因此也未对市场产生明显冲击。

隔夜，海外市场聚焦全球经济动态以及公司动态。全球经济方面，世界银行大砍2023年经济预测，警告全球经济将衰退；摩根大通料美国CPI将低于预期，美股投资者可借机炒一波行情。公司动态方面，特斯拉计划投资逾7亿美元扩建得州工厂，新建四个项目；币圈危机发酵！Coinbase拟再裁员20%。此外，美国预测全球石油消费量2024年将达到历史最高水平。

2023年处于产能扩张期2023年，PTA厂家将面临加工费继续下移的局面，随着行业生产亏损加大，企业将被迫主动增加检修和降负，延长检修时间来调整实际产量。在此背景下，PTA价格或继续呈宽幅振荡走势，但价格重心将有所下移。2022年PTA先涨后跌2022年，PTA期货呈先涨后跌走势，与原油走势基本同步。

CBOT大豆在短暂上升至1500美分/蒲式耳上方后回落，除受美联储加息预期、国际原油等宏观因素影响外，阿根廷短期降雨改善以及南美大豆丰产前景愈发明朗是最主要原因。虽然阿根廷以及巴西南里奥格兰德州地区仍未见到明显的降雨改善，但中长期的天气预报显示，1月中旬以后，厄尔尼诺指数将逐渐转至中性，南美降雨不均情况有望改善。

关注原料端价格表现目前来看，2022年的钢材冬储政策、价格水平和2023年春节后预期需求高度都不太理想。在螺纹钢社会库存已升至前年同期高位的背景下，基本面压力已然边际增加。

目前各家上市猪企已悉数发布2022年12月生猪销售简报，猪股全年经营情况随之明了。整体来看，2022年11月起，上市猪企加大了生猪出栏力度，头部猪企均超额完成了既定的出栏规模目标。眼下，受猪肉需求不振、价跌不止，养猪行业陷入暂时性亏损。

【央行：推动房地产业向新发展模式平稳过渡】2023年1月10日，人民银行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，研究部署落实金融支持稳增长有关工作。会议明确，要全面贯彻落实中央经济工作会议精神，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。要有效防范化解优质头部房企风险，实施改善优质房企资产负债表计划，聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动，综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流，引导优质房企资产负债表回归安全区间。

【央行：12月新增人民币贷款1.4万亿 M2增长11.8% 社融增量为1.31万亿】12月末，广义货币(M2)余额266.43万亿元，同比增长11.8%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高2.8个百分点。12月份，人民币贷款增加1.4万亿元，同比多增2665亿元。

【摩根大通掌门人：美联储加息至6%的概率高达50%】摩根大通首席执行官戴蒙认为，美联储可能需要加息至超出当前预期的水平，但他主张先停一停来观察去年加息的全部影响。戴蒙表示，美联储提高基准利率至5%左右的预测有50%的正确概率，另一半的可能是美联储不得不加到6%。

王建，第十三届全国期货(期权)实盘交易大赛轻量组的冠军，参赛昵称：“自动取款机”。2019年比赛期间，两个10万元的账户，半年盈利400多万元。2019年年底，160万元的账户做到了970万元，2020年5月份160万元的账户盈利了1600万元，2020下半年，在经历87%的资金回撤后，交易又创新高。

【郑商所调整纯碱期货部分合约交易保证金标准至12%】郑州商品交易所：自2023年1月13日结算时起，纯碱期货2302、2303、2304及2305合约的交易保证金标准调整为12%。

【高盛：中国将在2035年左右超过美国 成为世界最大经济体】高盛研究部认为，全世界经济增长最快的时期已经一去不复返。随着人口增长减弱，经济扩张亦逐渐放缓，但部分亚洲新兴经济体预计将继续追赶并超越发达国家。中国将在2035年左右超过美国，成为世界最大经济体。

【多部委召开工作会议 2023经济工作重点有哪些】日前，国家发改委、财政部、国家能源局等部委陆续召开工作会议，有关部门负责人也提出了2023年工作部署。财联社梳理发现，促消费和确保能源安全等工作被多个部委提及。在分析人士看来，居民的生活半径扩大、消费场景修复，会带动消费增速反弹。

伦敦金属交易所（LME）称，不久将宣布重启亚洲时段的镍交易。

国内商品期货市场周二(1月10日)涨跌互现。截至当天下午收盘时，中证商品期货价格指数收报1380.46点，较上一交易日上涨4.73点，涨幅0.34%。其中，LPG主力合约涨超4%；EG主力合约涨超2%。下跌品种方面，棕榈油、纸浆主力合约跌超3%；沪镍、生猪、豆二主力合约跌超2%；菜籽油、豆油主力合约跌近2%。