锂矿概念8月21日早盘表现强势，板块中*ST威领、融捷股份涨停；天华新能、国城矿业、大中矿业、盛新锂能、中矿资源、西藏珠峰、赣锋锂业跟涨。
直接催化来自海外
在市场人士看来，包括锂矿在内的有色板块的整体走强，与美国财政部在债券市场的操作有关。
消息面上，美国财政部意外扩容长债回购，直接压低长端利率并推动美元走弱。8月19日美国财政部宣布，将10-20年期、20-30年期长期名义附息国债的流动性支持回购操作规模至少扩大一倍，单次操作上限由20亿美元提高至至少40亿美元，自9月9日起生效并持续至11月4日。
8月20日，美国财政部长贝特森表示，美国财政部拥有强大的工具箱，长债收益率未反映基本面，30年期美债的流动性尤其匮乏，未来的回购规模将视条件而定。
受此影响，30年期美债收益率，美元指数整体走低。市场解读认为，此次回购操作虽然体量相对有限，但传递了明确的政策信号——长端利率存在隐性天花板，实际利率下降直接降低持有黄金等大宗商品的机会成本，同时“财政主导”叙事的强化或将进一步利好有色金属的定价。
下游需求预期改善
锂矿概念的强势，还在于碳酸锂价格的阶段性企稳，以及下游需求预期的改善。数据显示，碳酸锂主连8月21日强势走高，最高价达到15.85万元/吨。自8月3日刷出阶段新低开始，迄今碳酸锂主连已上涨超过12%。
从下游需求来看，新能源车带来的动力电池需求，以及储能方向的需求双双高景气。中国汽车工业协会预计，2026年我国汽车市场总销量将达到3475万辆，同比增长1%。其中，新能源汽车销量有望达到1900万辆，同比增长15.2%。
储能方面，大摩表示，2026年锂电行业的需求可能比实现预期的要更强，原因就是储能需求将会强于预期。其中的关键点就是在于：中国推动脱碳以及今年初推出的可再生能源交易机制，改善了储能项目的经济性，成为这一转变的关键催化剂。
北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔表示，2026年以来，全球锂资源供给持续收缩，叠加新能源车、储能双重需求高速增长，国内锂资源供需紧平衡的状态持续。
概念股多数业绩亮眼
从板块个股的业绩来看，更能感受到锂矿板块的高景气。龙头股宁德时代2026年上半年归母净利润为432.84亿元，同比增长41.98%。融捷股份归母净利润10.02亿元，同比增长超10倍。西部矿业、亿纬锂能、藏格矿业上半年业绩翻倍。天华新能、西藏矿业、大为股份上半年业绩扭亏。
12股被融资净买入
从个股角度来看，本月锂矿概念股中，有11股被杠杆资金融资净买入。其中紫金矿业被融资净买入最多，为4.2亿元。华友钴业、西部矿业、藏格矿业也被融资净买入过亿，分别为2.85亿元、2亿元和1.62亿元。
中信证券指出，有色金属板块当前处于"供给约束+需求回暖"的有利窗口期，锂价底部企稳、铜铝库存低位、黄金价格高企，各细分赛道均具备配置价值，建议关注锂矿反弹和工业金属需求复苏的双重机会。
华泰证券亦表示，新能源产业对铜、铝、锂等金属的增量需求正在重塑有色金属的供需格局，叠加全球降息周期开启，有色金属板块有望迎来新一轮景气上行周期。
（文章来源：东方财富研究中心）
