周五，锂矿概念大涨，融捷股份涨停，国城矿业、大中矿业、盛新锂能等多只个股涨幅靠前。

碳酸锂期货主力合约周五日内涨超4%，超15.8万元/吨，较7月底14.3万元/吨的低点明显回升，带动锂矿与电池材料链集体反弹。

消息面上，美国财政部回购30年期美债传递了明确的政策信号——长端利率存在隐性天花板，受此影响，美元指数整体走低，利好美元计价的锂矿等大宗资源品的价格。

而供需变化也影响锂矿价格。中信建投近期发布研报认为，展望2026下半年，电动车、储能需求旺季到来，电动车购置税优惠退坡有助于刺激年内需求，储能也需要及时锁定优质节点与容量补偿，预计需求增速增长斜率将高于碳酸锂复产、扩产带来的增量斜率，预计Q3末起碳酸锂将进入加速去库节点，对应价格中枢进一步抬升。Q4达到缺口峰值；若考虑产业链提前备货，年内价格高点可能在Q3末-Q4初。预计2026H2碳酸锂价格区间为15-20万元/吨。

中信建投研报显示，2021年至2025年碳酸锂的供需变化经历起伏，其中2021年、2023年与2024年供需比大于100%(即供大于求)；2022与2025年供需比小于100%(即供不应求)。该机构预计，中性情景假设下，2026年供需比将跌至2021年以来的低点94.8%，供需缺口将扩大至12万吨LCE。

中信建投并表示，展望2027年预计需求持续景气，碳酸锂供给逐步释放但全年仍难言过剩，供需缺口中性情景假设下为1.5万吨，乐观情景假设下为9.9万吨，供需形势比今年略微宽松但依然供不应求。

而华鑫证券更为乐观。华鑫证券表示，未来全球锂供给将持续增加，但是供应增速将逐步下降。在需求端，储能行业对锂电的需求占比和增速均出现大幅提升。预计未来3年内，锂矿行业将由供需紧平衡转向供需短缺，锂价中枢有望持续上行。

（文章来源：东方财富研究中心）