隔夜行情
每日精选
宏观产经
央行：为更好发挥结构性货币政策工具的激励作用，引导金融机构加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，中国人民银行决定：自2026年1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。下调后，3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25%，再贴现利率为1.5%，抵押补充贷款利率为1.75%，专项结构性货币政策工具利率为1.25%。
人民财讯：人民银行新闻发言人、副行长邹澜1月15日在国新办新闻发布会上表示，从今年看，降准降息还有一定空间。从法定存款准备金率看，目前金融机构的法定存款准备金率平均为6.3%，降准仍然还有空间。从政策利率来看，外部约束方面，目前人民币汇率比较稳定，美元处于降息通道，汇率不构成很强的约束；内部约束方面，2025年以来，银行净息差已经出现企稳迹象，2026年还有规模较大的3年期及5年期的长期存款到期，此次下调各项结构性货币政策工具利率都有助于降低银行付息成本，稳定净息差，降息创造一定空间。
央行：央行数据显示，初步统计，2025年全年社会融资规模增量累计为35.6万亿元，比上年多3.34万亿元。全年人民币贷款增加16.27万亿元。12月末，广义货币(M2)余额340.29万亿元，同比增长8.5%。狭义货币(M1)余额115.51万亿元，同比增长3.8%。流通中货币(M0)余额14.13万亿元，同比增长10.2%。全年净投放现金1.31万亿元。
品种资讯
黑色系期货
钢材：2026年1月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1504万吨，环比上一旬增加90万吨，增长6.4%；比年初（即上一旬）增加90万吨，增长6.4%；比上月同旬增加29万吨，增长2.0%；比去年同旬增加245万吨，增长19.5%，比前年同旬增加65万吨，增长4.5%。（中钢协）
据Mysteel，截至1月15日当周，螺纹钢产量、厂库由增转降，社库连续第二周增加，表需由降转增，螺纹产量190.3万吨，较上周减少0.74万吨，降幅0.39%；螺纹厂库142.66万吨，较上周减少5.27万吨，降幅3.56%；螺纹社库295.41万吨，较上周增加5.23万吨，增幅1.8%；螺纹表需190.34万吨，较上周增加15.38万吨，增幅8.79%。（我的钢铁网）
海关总署最新数据显示，2025年，中国钢材出口总量达1.19亿吨，同比增长7.5%，创历史新高。与此同时，该出口总量对应的金额为5910.7亿元，同比减少0.7%。（财联社）
铁矿石：力拓与必和必拓1月5日宣布达成协议，将在澳大利亚皮尔巴拉地区两个现有矿场的交界处开采多达2亿吨铁矿石。在最终投资决定做出后，预计这两个矿场的首批铁矿石将于下个十年初产出。(财联社）
农产品期货
棕榈油：船运调查机构ITS数据显示，马来西亚1月1日-15日棕榈油出口量为727440吨，较前一月同期出口的613172吨增加18.64%。（新华财经）
豆粕：近期我国加快采购美国大豆，市场消息显示已采购数量接近1100万吨，加上南美大豆丰产预期较强，进口大豆及豆粕远月供应预期宽松，基差报价偏弱运行。据监测，1月14日，沿海地区普通蛋白豆粕5-7月基差报价M2605-20~60元/吨，较上周同期下跌10~20元/吨。（国家粮油信息中心）
生猪：招商证券研报表示，受2024年母猪产能小幅恢复影响，2025年猪价整体维持下行趋势、但全年或仍有微利。“反内卷”倒逼行业被动去产能与猪价跌破现金成本驱动行业主动去产能双管齐下，母猪产能7月重启去化，10月起进入加速去化通道，预计2026年下半年猪价或逐步回暖。而行业养殖成本方差仍大，优质猪企成本优势仍在继续扩大，现金流有望继续改善，持续修复资产负债表，提升内在价值。（财联社）
有色/贵金属期货
沪铜：今年以来，铜价连创历史新高，1月14日，伦敦金属交易所期铜一度创出每吨13407美元的历史新高；国内铜期货也飙升至每吨10万元以上。某加工企业负责人介绍，AI算力需求呈爆发式增长，单个芯片功耗从几百瓦飙升至几千瓦，对散热和导电性能提出了严苛要求，因此一个机柜的线材和散热器用铜量需要数百公斤。分析认为，此次铜价快速上涨，既有供需失衡的影响，也有情绪溢价与资金炒作等多重因素。（央视财经）
高盛表示，铜价此轮大幅上涨行情已基本见顶，后续面临回调风险的可能性日益增大。（财联社）
沪铅：根据近期市场信息，华北地区一家中小型再生铅冶炼企业已实施停产。该企业目前暂无春节前恢复生产的计划。（SMM）
碳酸锂：据Mysteel数据显示，1月15日MMLC电池级碳酸锂（早盘）价格较昨日下跌3300元/吨，中间价报157950元/吨。（Mysteel）
沪镍：国际投行高盛集团近日表示，如果印尼在2026年对镍矿实施更为严格的开采配额限制，全球镍价中枢或将明显上移，平均价格有望接近每吨1.8万美元，高于其此前设定的基础情景预测水平。印尼能源与矿产资源部矿产与煤炭总局局长特里·维纳尔诺14日表示，2026年镍矿开采配额（RKAB）目标为约2.5至2.6亿吨，并与国内冶炼产能严格匹配，低于市场此前预期。（新华财经）
能化期货
玻璃：尽管本周燃料价格有所上涨，但玻璃现货报价同样走强，各产线生产情况均有所好转，平均亏损幅度下降12元。1月9日-1月15日期间，据隆众资讯生产成本计算模型，以天然气为燃料的浮法玻璃周均利润-164.40元/吨，环比增加22元/吨；以煤制气为燃料的浮法玻璃周均利润-69.01元/吨，环比增加4.82元/吨；以石油焦为燃料的浮法玻璃周均利润3.93元/吨，环比增加9.71元/吨。
截止到1月15日，全国浮法玻璃样本企业总库存5301.3万重箱，环比下降250.5万重箱或4.51%，已经连降3周，同比增加20.89%，创近1年新低，折库存天数23天，较上期下降1.1天。具体来看，全国多数地区库存下降，华北、华中两地库存下降超两成，华北沙河地区以中游订货提货为主，企业库存多处低位，周边地区整体出货较前期好转，下游刚需采购，企业亦多降库；华中市场本周情绪前高后低，小部分中游环节拿货量较高，部分企业去库明显；仅西北地区随着当地加工厂陆续放假，市场需求明显转弱，整体库存环比增加。（隆众资讯）
燃油：新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至1月14日当周，新加坡燃料油库存上涨6.5万桶至两周高点2547.3万桶。（新华财经）
原油：据国际文传电讯社报道，欧盟网站公布的消息显示，自2月1日起，欧盟将把俄罗斯石油的价格上限从每桶47.60美元下调至44.10美元。在此价格上限之上的俄罗斯石油，欧盟企业将不得参与其运输及提供相关服务。欧盟对俄罗斯石油的价格上限最初于2022年12月设定为60美元，但在2025年9月3日降至47.60美元。（新华财经）
当地时间1月14日，央视记者获悉，一位美国政府官员透露，美国已完成首批委内瑞拉石油的销售。这笔交易价值5亿美元，该官员补充说，预计未来几天和几周还将进行更多石油销售。（央视新闻）
环球视野
财联社：马士基1月15日发布声明称，随着红海海域稳定性改善，公司将恢复MECL服务的苏伊士运河航线，从而在确保安全的前提下提高运输效率。
新华网：法国总统马克龙15日对法国军队发表新年致辞时说，首批法国士兵已抵达格陵兰岛，未来几天还会有更多法国士兵通过陆海空前往格陵兰岛。
财联社：美国上周首次申领失业救济人数为198,000人，为去年11月29日当周以来新低，预估为215,000人。
每日关注
无
（文章来源：东方财富研究中心）
