大家好，昨夜有重要数据公布。

20:30，美国6月零售销售月率录得0.2%，为连续第三个月增长，但低于预期的0.5%，前值从0.3%上修至0.5%。

数据公布后，美元指数短线下挫后反弹，收复日内全部跌幅，再度逼近100关口，随后再次回落。

财经网站Forexlive指出，最新的零售销售数据表明美国消费者支出仍有韧性，尽管韧性有所减弱。这进一步表明，在利率上升、通胀居高不下和经济不确定性挥之不去的情况下，美国消费者仍在敞开钱包支出。这种势头是否会持续到夏季过后，还有待观察。

富国银行首席经济学家Jay H. Bryson表示，总的来说，消费者支出有所减缓。第一季度实际消费者支出以年化4%的速度增长，但第二季度不会有这样的增长。具体数据虽然还可以，但总体上来说，消费者支出的减速没有改变整体的大趋势。

当前，交易员已完全定价下周美联储将加息25个基点，但联邦基金期货仍定价2024年降息140个基点，这可能拖累美元表现。

商品方面，昨夜美油最高涨2.3%，上逼76美元/桶，布伦特最高涨2.7%，一度重回80美元/桶整数位心理关口。截至今晨收盘，美油收涨2.16%，布油收涨1.44%，报79.63美元/桶。

外盘农产品板块异动：今晨收盘，彭博谷物分类指数涨2.95%，报46.8126点，一度涨至日高47.1184点。CBOT玉米期货涨5.24%，报532.5美分/蒲式耳。CBOT小麦期货涨超2.25%，报669.25美分/蒲式耳。CBOT大豆期货涨1.25%，豆粕期货涨1.97%，豆油期货跌0.98%。ICE原糖期货涨0.25%，ICE白糖期货跌0.51%。ICE阿拉比卡咖啡期货涨0.48%，咖啡“C”期货涨0.06%。ICE棉花期货涨0.23%。

消息面上，黑海粮食输送走廊协议中断之际，波兰、斯洛文尼亚、匈牙利等国推动欧盟加强针对乌克兰粮食出口的禁令。

两大“债主”齐抛美债，中国持仓逼近2010年来低谷

美国官方数据显示，在政府债务上限险些酿成美国债务违约危机、美债价格大跌的5月，两大美国的海外“债主”中国和日本均抛售美债。

当地时间周二，美国财政部公布国际资本流动报告（TIC），显示5月日本所创的美国国债规模为1.0968万亿美元，仍为持仓最多的海外国家地区，但环比4月持仓减少304亿美元，减持规模为去年10月以来最大。

日本的持仓总规模跌落4月所创的去年8月以来高位，5月出现三个月内首次减持，也是继2月之后今年第二个月持仓下降。而且，在主要持美债的国家地区中，5月日本的减持规模最大。

5月中国大陆的美债持仓为8467亿美元，仍是仅次于日本的第二大海外持仓地区。不过5月的持仓连续第二个月下滑，环比4月减少222亿美元，持仓规模逼近今年1月跌破8600亿美元所创的2010年5月以来低位。

从去年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元。截至今年2月，中国连续七个月减持美债，总持仓连续七个月创2010年5月以来新低。

国家发改委回应：猪肉消费将逐步增加，可能推动生猪价格有所回升

昨日，国家发改委国民经济综合司副司长李慧在7月新闻发布会上就生猪市场形势进行了回应。她表示，今年以来，国内生猪市场供应充足，价格总体低位运行。特别是近期天气高温炎热、猪肉市场消费偏弱，生猪价格小幅下降，最近一周处于过度下跌一级预警区间。

对于今后一段时期的市场形势，李慧表示，应当从供需关系角度全面认识。其中，从供给看，国内生猪产能总体处于合理水平；从需求看，夏季过后天气逐步转凉，加上高校陆续开学、中秋国庆等重要节假日陆续来临，根据往年情况，猪肉消费将逐步增加，可能推动生猪价格有所回升。

据悉，国家发改委高度重视生猪和猪肉市场保供稳价工作。针对生猪价格过低的情况，继一季度开展年内第一批中央猪肉储备收储之后，近期国家发改委又会同有关部门启动今年第二批中央猪肉储备收储工作，并指导各地同步收储、共同“托市”。

“下一步，我们将继续密切关注生猪市场和价格动态，会同有关部门按照生猪猪肉市场保供稳价工作预案，及时开展中央猪肉储备调节，积极引导养殖户合理安排生产经营，促进生猪市场平稳运行。”李慧说。

“今年二季度末以来农产品指数呈现低位振荡反弹，但生猪期价仍在回落寻底。”方正中期期货饲料养殖板块研究员宋从志在接受期货日报记者采访时表示，从7月上旬来看，国内生猪屠宰量环比持续小幅回落，出栏体重小幅下滑，但供给压力仍存，冻品库存持续攀升，终端白条猪肉消费仍显疲态。总的来看，基础存栏偏高叠加畜禽板块整体周期下行，使得当前产业利润并无起色，但二育养殖户整体补栏谨慎，仔猪价格加速下跌，能繁母猪去化得到一定强化。

相关数据显示，截至7月17日，7KG仔猪销售价格为354.92元/头，较6月30日401.74元/头下跌约11.65%。

具体从下半年生猪的基本面情况来看，国信期货农产品分析师覃多贵告诉记者，下半年出栏肉猪数量将由2022年9月到2023年2月的能繁母猪存栏数量决定，目前来看生猪整体产能仍偏过剩。根据农业农村部等五个部门联合发布能繁母猪存栏变化情况，2022年9月到12月全国能繁母猪存栏由4362万头上升到4390万头的高点，之后有所回落，但到2023年2月仍在4343万头的水平；整个期间平均存栏量为4371万头，较正常保有水平4100万头仍高出6.7%。从供应节奏看，目前到10月份国内肉猪理论出栏量环比还是增加的趋势，但增速会有所减缓，11月之后供应环比将呈现下降。消费方面，下半年节假日较多，整体消费要好于上半年。

“因此综合来看，供需格局在下半年可能出现边际的改善，有助于支撑猪价季节性上涨，但整体产能充足背景下，预计上行的空间亦有限。”覃多贵说。

在宋从志看来，从7月份开始，生猪出栏成本环比增加叠加阶段性消费走向旺季，生猪近端现货价格大概率已经接近底部。中期预计本轮猪周期的上行阶段可能并未走完，产业累计盈利的时间仍然较短，阶段性供给压力逐步释放后，产业可能逐步过度至盈利状态，只不过由于产能处在上升期，盈利水平可能不会太高、时间不会太久。生猪期价目前整体估值不高，供需环比边际出现改善的情况下，期价继续下跌空间相对有限。从盘面来看，生猪主力合约持仓量创出近期新高，多空博弈激烈，单边或将维持减仓弱势反弹。

此外，值得注意的是，昨日农业农村部对于全国人大代表朱学良提出的关于完善生猪主产区奖励机制的建议进行了回应。农业农村部表示，下一步将会同财政部等有关部门，进一步优化完善生猪产能调控实施方案，压紧压实生猪稳产保供责任，指导生猪主产区落实好现有各项政策资金。同时，将结合地方的意见建议，适时研究完善资金支持政策，进一步调动主产区发展生猪养殖积极性，促进产业高质量发展，增强保供能力。

（文章来源：期货日报）