ATR（Average True Range的简写），意思是平均真实范围，即真实的价格波动区域，它是一个衡量市场波动强度的指标。 真实波幅的计算：它是取今日最高价-最低价；今日最高价-昨日收盘价的绝对值；今日最低价-昨日收盘价的绝对值 ，三者中最大的值。需注意，无论价格涨跌，ATR都是正的，所以ATR不能指明价格波动的方向，譬如，上涨行情可能对应着持续向下的ATR，但它可以帮助判断趋势开始或反转。 通常ATR下降，意味着行情走势放缓；ATR走高，说明趋势行情在加速。因此，当ATR越高，趋势改变的可能性越大；当ATR越低，趋势的移动性就越弱。假如ATR在一段时间内维持低位，可能表明市场正积蓄力量并开始下一个趋势行情，既可能是上一行情的延续，也可能是趋势反转。以上只是借助ATR定性判断行情趋势变化，且无法提供买卖信号，因此，可将其与均线组合形成更有实用性的指标--ATR通道指标。 首先通过均线+/-n*ATR形成通道上下轨。然后用它交易，当价格突破上轨，平空开多；价格跌穿下轨，平多开空，市场上也有多用均线确定平仓信号。通道宽度要适中，偏小会导致交易次数过多，偏大则会错过很多趋势。此外，ATR还可用于计算开仓数量，设置止损和止盈以及动态加仓。 止损止盈的应用：止损止盈价位是按基准价+/-n倍ATR确定，其中基准价可以是昨日的最高价、收盘价，或是该笔交易的开仓价。n的选择需要考虑自身风险承受能力，海龟交易法则中取n=2。譬如，以70000元/吨买1手铜期货，日ATR为800元/吨，那么止损价为68400元/吨。 通常，观察的K线周期要与交易持有周期相匹配，若日内高频交易，可能观察5或15分钟K线。相较于固定比例止损止盈，ATR的好处显而易见，因为它是根据品种自身的波动特性动态变化，具有自适应性。 计算开仓数量：它是以损定量的方式确定，公式为开仓数量=账户总资金*单笔止损比例/1手合约的ATR）举例，100万账户资金中1%用于沪铜的止损，最终得到的开仓数量为2手。 动态加仓：当价格朝着与开仓相同的方向突破了开仓价+/-n*ATR时加仓，同时整体止损价位以最新的开仓价格计算。海龟交易法则中取n=0.5，且最多加仓3次。 综合来看，是可以利用ATR指标建立一套完整的交易体系，但需要注意，上述所涉及的参数并不固定，投资者可以尝试，找到适合自己的参数，且确定后不宜经常变动。