11月上万亿的置换债发行，对金融数据也形成影响。一方面，置换债发行后，城投平台偿还存量贷款，导致贷款同比少增；另一方面，置换债大规模发行导致财政存款多增（财政存款不计入M2)，M2增速有所下行，而部分置换债资金短暂在企业部门沉淀形成活期存款，叠加房地产市场成交活跃，M1增速继续回升。社融方面，政府债多增较大程度上对冲了贷款同比少增的影响，社融增量和上年同期大体相当。

近期，A股造纸板块热度激增，多家国资背景纸企密集推出收购计划，收购计划引发强烈市场反应，多只个股连续涨停。近年，随着行业持续下行，造纸行业公司出现较大规模亏损，加剧了转型的迫切性。据财联社记者统计，近一个月时间，恒丰纸业（600356.SH）、岳阳林纸（600963.SH）和宜宾纸业（600793.SH）先后公告收购计划，其中两家公司股价收获连续涨停。

下周美联储将发布年内最后一次利率决议，美股在创下新高后面临考验。此外，日本、英国、俄罗斯、泰国、菲律宾、挪威和瑞典等央行也将做出利率决定。科技股大幅上涨推动纳斯达克综合指数本周首次突破20000点关口，这是美股的又一个里程碑。在过去一年中，纳指上涨了32%，而标普500指数则上涨了约27%。美联储降息的预期支撑了这些涨势。

回顾2024年，中国经济延续回升向好态势的同时，亦面临国内需求不足，部分企业生产经营困难，群众就业增收面临压力等挑战。近期召开的中央经济工作会议明确2025年将实施更加积极有为的宏观政策，部署明年经济工作。12月14日，在“《财经》年会2025：预测与战略”暨2024全球财富管理论坛上，多位知名专家学者围绕中央经济工作会议部署，展望2025年发展机遇与挑战，建言明年经济工作。

【靴子落地！多晶硅期货将于12月26日上市 将会带来哪些重大影响？】光伏行业迎来重磅消息！12月13日，广州期货交易所宣布，多晶硅期货合约自2024年12月26日（星期四）起上市交易。多晶硅的交易单位为3吨/手，最小变动价位为5元/吨。交易时间为每周一至周五9:00——10:15，10:30——11:30和13:30——15:00，及交易所规定的其他时间。

【期货业迎新变革！四大掌门人谈创新与风控】近日，由证券时报社主办的“2024中国金融机构年度峰会暨2024中国期货业年会”在深圳举行。此次峰会以“穿云破雾笃行致远”为主题，吸引了来自银行、保险、证券、期货逾1000名业界精英参加。

【证监会：坚决落实“稳住楼市股市”重要要求 切实维护资本市场稳定】中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委（扩大）会议。会议强调，坚决落实“稳住楼市股市”重要要求，提升市场监测、预警和应对的前瞻性、主动性，加强境内外、场内外、期现货联动监管，加强对融资融券、场外衍生品、量化交易等的针对性监测监管，加快落实增量政策，持续用好稳市货币政策工具，加强和改善市场预期管理，着力稳资金、稳杠杆、稳预期，切实维护资本市场稳定。

【央行研究局局长王信：适度加大总量性和结构性货币政策支持力度 适时降准降息】在今天中国国际经济交流中心举行的2024—2025中国经济年会上，央行研究局局长王信表示，总的来看，明年适度宽松的货币政策，将在今年支持性立场的基础上深入发力，适度加大总量性和结构性货币政策的支持力度，适时降准降息，加大货币信贷投放力度，加大对重点战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。实体经济的融资条件会更加宽松、更加有效、满足发展需要，助力实现增长稳、就业稳和物价合理回升的优化组合。

美东时间12月13日，美股周五收盘涨跌不一，道指连续第7个交易日下跌，创4月以来最长的连跌纪录。博通公布财报后股价大涨。国际原油价格周五收高，国际贵金属期货收跌。数据显示，COMEX黄金期货下跌1.61%，报2665.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.96%，报31美元/盎司。

2024年这一年里，全球金融市场的波动不断加大，黄金作为避险资产的代表，价格在2024年经历了多轮的暴涨，每次波动都能成为热点。黄金价格在今年实现了30%左右的显著上涨。虽然金价不断上扬甚至创出历史新高，但黄金产业链上的企业业绩却出现明显分化。一方面，处于黄金产业链上游的金矿企业业绩上扬，另一方面，不少连锁黄金品牌却交出了让人“失望”的成绩单。

俄乌局势，持续紧张！据央视新闻14日报道，俄罗斯国家杜马国防委员会成员安德烈·科列斯尼克当地时间13日在接受“Lenta.ru”采访时表示，朝鲜特种部队士兵为了获得实战经验，正在协助俄罗斯作战。朝鲜领导人派兵协助俄罗斯作战是因为朝方认为，参加过实战的军人的战斗力会成倍提高，尤其是特种部队必须拥有参与真实冲突的经验。俄军12月13日对乌克兰能源设施发动大规模导弹和无人机袭击。

万众一心、砥砺前行，全年经济社会发展主要目标任务即将顺利完成，中国式现代化迈出新的坚实步伐！12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议，把握大势、谋篇布局，鼓舞人心、催人奋发。习近平总书记出席会议并发表重要讲话，全面总结2024年经济工作，深刻分析当前经济形势，系统部署2025年经济工作，为扎实做好明年经济工作、实现“十五五”良好开局打牢基础指明了方向、提供了遵循。

今天（12月14日），在中国国际经济交流中心举行的2024—2025中国经济年会上，中央财经委员会办公室分管日常工作的副主任、中央农村工作领导小组办公室主任韩文秀表示，今年中国国内生产总值预计增长5%左右。

印尼汇率市场彻底崩了。12月13日，印尼盾汇率持续下挫，美元兑印尼盾一度突破16000的心理关口。印尼央行当天紧急宣布“救市”举措，印尼央行货币管理部负责人艾迪·苏西安托(EdiSusianto)表示：“我们以相当大胆的三重干预措施进入市场。”值得注意的是，在强美元的阴影笼罩下，新兴市场的货币都遭遇了不同程度的贬值。

【央行研究局局长王信：进一步降准还有空间 二级市场国债买卖探索更趋成熟】在今天中国国际经济交流中心举行的2024—2025中国经济年会上，央行研究局局长王信在谈及下一阶段货币政策实施具体考虑时表示，总量上要加大力度，充分满足有效资金需求，推动资金充分流向实体经济。在流动性层面，目前我国平均存款准备金率是6.6%，进一步降准还有空间。

【中信证券：供给增速料将快速下移 铝价上涨空间可期】中信证券研报指出，预计2024—2027年全球电解铝产量增速为3.6%/2.2%/1.7%/0.9%，呈现快速下滑趋势。同时，测算结果显示海外电解铝项目激励价格或高达3000美元/24000元。当前铝价难以刺激海外产能扩张。看好供给强约束背景下铝价的上涨空间和铝板块配置价值。维持铝板块“强于大市”评级。

大家好，来看下热点消息。特朗普不排除与伊朗开战可能性据参考消息援引路透社12月12日报道，美国当选总统唐纳德·特朗普在被《时代》周刊评为年度人物之际接受了该周刊的采访。当被问及在下一届任期内与伊朗开战的可能性时，特朗普回答说：“任何事情都有可能发生。”报道称，特朗普说：“任何事情都有可能发生……局势非常不稳定。

近期PVC主力合约即将完成移仓换月，2505合约在本周一创下近期新低5222元/吨，随后开启了一波反弹行情，主要是受宏观政策提振。短期利多提振盘面中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作，针对明年宏观政策取向，提出“实施更加积极有为的宏观政策”“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”“加强超常规逆周期调节”。

12月13日，中国证监会发布公告，同意广州期货交易所（下称广期所）多晶硅期货和期权注册。同日，广期所发布多晶硅期货和期权合约及相关规则，以及多晶硅期货合约上市交易有关事项的通知，并公开征集注册品牌、指定交割库和质检机构。其中，上市通知明确多晶硅期货合约自2024年12月26日起上市交易。这将是广期所继工业硅、碳酸锂上市后的第3个新能源金属期货品种。

【何立峰：要有力有序有效防范化解重点领域金融风险和外部冲击 促进资本市场等各领域平稳健康发展】中央金融委员会办公室主任、中央金融工作委员会书记何立峰出席会议并讲话。他强调，金融系统要切实把思想认识统一到中央经济工作会议精神特别是习近平总书记重要讲话精神上来，按照李强总理工作部署，继续紧紧围绕防风险、强监管、促发展工作主线，以“钉钉子”精神抓好贯彻落实。要有力有序有效防范化解重点领域金融风险和外部冲击，促进资本市场等各领域平稳健康发展，牢牢守住不发生系统性风险的底线。