【油价会涨至120美元？小摩：持续减产是罪魁祸首 届时全球增长将停滞】摩根大通（JPMorgan）在最新报告中表示，如果原油供应面临更大压力，油价可能飙升至三位数（120美元/桶），而这可能使全球经济增长接近停滞。国际油价在过去一个月上涨了27%，达到10个月高点。根据小摩的说法，其中约25%的变化归因于高于预期的石油需求，而75%归因于主要的供应削减，例如欧佩克+组织在过去一年中多次削减原油产量。

中信证券研报认为，美联储9月议息会议维持利率不变，符合市场预期。点阵图显示年内加息终点利率仍为5.6%，但相比6月议息会议上调明后年利率目标水平，再次向市场传递“higherforlonger”的信号，经济预测则大幅提升今年增长预测。鲍威尔讲话总体中性，注重平衡市场预期，但提及中性利率可能上升。

【原油跳水 化工品拐点来了吗？】昨日，国内SC原油期货价格有所回落，带动化工品行情集体走弱。记者观察到，近期在原油不断创新高的背景下，能化品种整体走出反弹行情，此轮反弹持续时间达3个月。从集体上行到集体下行，化工品走势为何突然出现逆转？经历了前期的大涨后，化工品“拐点”是否已至？

【中信证券：铜行业迎接金融属性与商品属性共振】中信证券研报认为，在流动性因素和美联储激进加息的加持下，2022年以来金融属性已成为铜价的主导因素。未来降息周期中金融因素和基本面因素有望共振驱动铜价中枢上移。预计2023/24/25年铜价中枢为8700 /9000 /10000美元/吨，远期铜价有望突破12000美元/吨。维持板块“强于大市”评级。

9月21日消息，中国银河证券研报表示，2023年1-8月建筑及装潢材料类零售额同比下降7.8%，降幅较1-7月扩大0.5个百分点，其中8月单月同比下降11.40%，环比增加4.92%，单月消费建材销售额小幅增长。

鲍威尔发布会鲍威尔：美联储准备在适当的情况下进一步加息决议声明美联储利率决议&最新经济预期出炉：利率没变点阵图有新动向！

【原料价格大幅上涨 短纤关注节后需求状况】原料价格上涨和终端需求转好是驱动短纤价格连续走强的主要因素。原油强劲基本面大概率延续到四季度，短期下游油化工有成本支撑。不过终端需求在国庆节后有季节性走弱的预期，届时短纤可能逐步承压，价格表现可能弱于原料，建议关注节后需求成色。

沥青走势弱于原油石油沥青是原油蒸馏后的残渣，理论上，油价走势对沥青价格走势会有成本指引。从历史数据来看，沥青期货与国内外原油期货走势具有较强的关联性，长期相关性在0.9左右，整体表现为沥青走势受到油价走势驱动，以跟随原油为主，但由于供需阶段性的差异，个别时期两者走势存在一定差异。近期，油价连续上涨对沥青带来成本支撑，但由于沥青供需表现偏弱，整体走势弱于成本。

【底部或已探明大宗商品市场传来“牛蹄声”】业内人士认为，供给刚性、投资者规避短期汇率波动风险的行为驱动部分全球性定价较强的商品强势上涨，随着供给趋向宽松、人民币汇率趋稳，此类原材料价格向上空间有限。目前来看，大宗商品价格年内底部或已出现，在需求复苏预期下，未来料呈现震荡向上走势。

【市场观望心态明显 库存偏低 花生不宜过分悲观】从操作层面来看，在花生大量上市之前，供应的压力可能打压市场主体收购的积极性，盘面或难言乐观。而当真的上市之后，考虑到油厂有一定的补库需求、盘面贴水目前主流油厂的收购价以及农户后续的惜售心态，价格反而不宜过分悲观，预计盘面仍然会以区间振荡为主，重点关注大型油厂的入市意向。

【天气影响减弱 美豆关注重点转向出口】目前受到南美大豆新旧作的双向挤压，美豆出口前景并不算好，销售进度明显落后，对价格施压。对于已经开始播种的南美大豆，早期播种顺利以及产区天气良好强化了市场对新季南美大豆的丰产预期和对美豆的出口挤压，未来CBOT大豆价格重心或受此压力继续下移。当然，目前新季巴西大豆播种刚刚开启，阿根廷还未开始，未来3个月对南美大豆产区天气和产量的交易会成为国际大豆市场主题，价格对南美天气变化敏感度增强，造成行情波动。

【纸浆价格创六个月新高 后期能否延续涨势？】有两位分析师认为，短期外盘报价存在继续上涨预期，进口成本支撑较强，同时下游发布涨价函消息，需求端也存在一定支撑，叠加宏观面驱动向上，预计浆价继续偏强运行。

【近两周加速上行 鸡蛋价格走强的逻辑是……】“当前至国庆节期间，我们认为鸡蛋现货价格会有一轮幅度不大的季节性下跌，但节后尤其是10月份降温以后，需求端将再度发力，蛋价仍有再度上涨的可能。整体看，下半年存栏将出现趋势性恢复，饲料等成本的价格高峰也大概率过去，蛋价尽管有季节性上涨空间，但同比看价格波动重心将有所降低。”王俊表示。

美联储的加息风暴突然“暂停”。北京时间9月21日凌晨2点，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变。这是自2022年3月开启激进加息周期以来第二次按下“暂停键”。随后，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话却释放“鹰派”信号，他表态称，保持利率不变不意味着美联储已经达到该机构所寻求的限制性立场，大多数政策制定者认为今年再次加息更有可能是合适的。

“我们柜台投资性金条早在一周前就已售罄，现在只能登记预订”“临近中秋和国庆，门店近期的销售额较去年同期有20%以上的增幅”……9月以来，持续走高的国内金价并未抵挡住消费者的购金热情。

【实探珠宝消费：“金涨钻跌”搅动行业格局 钻石市场“光芒”不再？】最近一段时间，黄金价格上涨成为热搜词。另一边，钻石市场却似乎吹起冷风，“钻石冷黄金热”越来越成为珠宝市场的真实写照。不仅如此，“钻石冷黄金热”也搅动了行业格局，同时影响着相关公司的发展。证券时报记者梳理发现，最近一年以来，一些主营黄金业务的公司业绩普遍出现增长，从事钻石业务的公司则普遍业绩下滑。

当地时间9月20日，美联储如期宣布维持当前5.25%-5.50%的联邦基金利率目标区间不变，本次的利率决策得到FOMC投票委员全票赞成。值得注意的是，当日公布的点阵图显示，六成以上美联储官员预计今年还有一次加息，对2024年末的利率点位的中位预期达到5.1%，而6月点阵图预期则为4.6%。“鹰派”点阵给美股市场带来冲击。

7月至今，国际原油价格企稳后持续上涨，并在9月突破90美元/桶的大关，但是作为清洁能源的国际天然气价格反弹乏力，似乎原油大涨与全球经济增长疲软的现状出现背离。我们认为原油大涨是商品属性和金融属性共振的结果，尤其是产油国主动减产带来的供应收缩，以及美国石油战略储备偏低下的潜在补库需求可能导致短期内供应短缺预期无法证伪。

【首个一线城市限购放松！8月新房成交下跌32% 二手房均价创年内新低】广州市人民政府办公厅就发布《关于优化我市房地产市场平稳健康发展政策的通知》，将广州住房限购政策调整为，在越秀、海珠、荔湾、天河、白云（不含江高镇、太和镇、人和镇、钟落潭镇）、南沙等区购买住房的，本市户籍居民家庭限购2套住房；非本市户籍居民家庭能提供购房之日前2年在本市连续缴纳个人所得税缴纳证明或社会保险证明的，限购1套住房。

今年以来持续下行的煤炭市场在近期开始反弹，煤炭价格和股价都出现了大幅上涨。一些能源大省8月份的经济运行数据显示，其煤炭行业扭转了下行趋势。这一变化能否让今年表现黯然的能源大省重返前两年的高光时刻？煤炭行情出现转机在过去两年，受需求影响，煤炭行情持续上涨。但是，今年以来，煤炭价格逐步下行。从公开数据来看，从今年1月上旬至8月下旬，国内各类煤炭产品价格普遍下跌两三成。