经历了超三个月深度回调后，硅片价格迎来久违的V型反弹。

【香港证监会就有关监管虚拟资产交易平台的建议展开谘询】证券及期货事务监察委员会(证监会)今天就适用于虚拟资产交易平台营运者的建议规定展开谘询。根据将于2023年6月1日生效的新发牌制度，所有在香港经营业务或向香港投资者积极进行推广的中央虚拟资产交易平台，将需获证监会发牌。

【通胀抬头 金价触及月内新低】国际金价已连续三周下跌。2月初至今，AU9999从426.7元/克跌至413元/克，累计下跌1.14%。伦敦现货黄金上周五触及1817美元/盎司，刷新近一个月最低。交易人士认为，美联储加息预期持续升温之下，黄金多头短期内难以翻身。

【发改委：将化肥生产用煤价格维持在合理水平】国家发展改革委等部门发布关于做好2023年春耕化肥保供稳价工作的通知，其中提到，煤炭供应企业、化肥生产企业要加强供需对接，鼓励煤炭供应企业积极响应化肥生产企业需求，充分考虑化肥产品支农属性，将化肥生产用煤价格维持在合理水平，化肥生产企业要主动与上游煤炭供应企业开展业务对接，积极与煤炭企业建立稳定的商业关系。鼓励煤炭供应企业、铁路与重点化肥生产企业签订产运需三方中长期合同。各地要督促供需企业切实履行煤炭供应合同，及时协调解决企业存在的困难问题。铁路对已签订产运需三方中长期合同的化肥生产用煤运输计划与电煤同等优先安排。

【2月LPR报价出炉：1年期和5年期均维持不变】中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

【突发！中企被逼撤资、董事辞职！美国欲建“金属北约”？涉及这些品种】刚刚过去的周末，三家中国锂企被加拿大政府要求剥离在加资产有了最新进展。去年11月，加拿大以国家安全为由，下令剥离中矿资源旗下中矿(香港)稀有金属资源有限公司等3家中国企业在加拿大关键矿产公司的投资。加拿大广播公司驻美记者帕内塔认为，逼迫中企撤资一事，说明加拿大愿意配合美国。三家企业中仅剩藏格矿业的相关资产还在处置中，中矿资源、盛新锂能已经将其持有的加拿大公司股权出售。

【多晶硅产品供不应求 港股硅料企业2022年净利同比翻两倍】在港上市的硅料企业2022年净利润均大幅预增。但有业内人士预计，2023年硅料产能将处于供大于求的状态，硅料价格总体将呈下跌趋势。

【1630万桶！美国超级累库数据“吓坏”市场 大国博弈还在持续】过去一周美国发布的1月经济数据显示就业及通胀仍强劲，这增加了市场的加息预期，多位美联储官员也在发言中重申通胀仍然过高，需要继续加息。美国联邦基金利率期货显示美国利率将在更长时间内维持高位。美元整体表现强势也限制了风险资产的表现。总体来看，油价短期还是受美国超级累库数据影响，没能突破区间上沿阻力，维持了区间波动。投资者需要继续观察供需层面的演绎，现阶段在各类影响因素博弈下，油价趋势性较差，注意节奏把握，控制好风险。

【黄金时间·一周金市回顾（2月13-17日）：美联储继续鹰派加息预期升温 金价继续承压】展望本周，市场将密切关注美国PCE物价指数、美国第四季度GDP修正值、美联储上次会议纪要以及美联储官员讲话等重要数据和事件，以从中获取有关未来货币政策前景的蛛丝马迹。

钢银电商20日公布数据显示，截至2月20日的一周，国内39个城市，共计147个仓库的钢铁总库存量为1265.67万吨，环比减少3.78万吨，降幅0.30%。其中，建筑钢材(包含30个城市，共计88个仓库)库存总量为766.30万吨，环比增加8.18万吨，增幅1.08%。热卷(包含16个城市，共计49个仓库)库存总量为305.01万吨，环比减少10.50万吨，降幅3.33%。

【钢铁企业积极“应考”】相关专家认为，铁矿石期货主力合约价格及涨幅明显低于普氏指数、新交所和港口主流现货价格，国内期货价格运行相对更为理性、平稳。远月贴水近月、期货贴水指数、现货的期限结构既较好反映出远期供需矛盾进一步缓和的预期，同时也在抑制矿价过快上涨方面起到了积极作用。

【分析人士：受高库存压力影响产业困局暂难扭转】随着强预期和弱现实之间的矛盾不断发酵，PVC市场“高库存、低利润、低估值”的特征越发明显。期货日报记者了解到，目前华东和华南地区的PVC库存再度回到40万吨上方。从历史角度来看，40万吨以上仍处于高位。因此，目前高库存状况依然严峻，产业困局暂难扭转。

【多家上市纸企宣布涨价 造纸业或有望走出低谷】近日，太阳纸业、晨鸣纸业、玖龙纸业等龙头造纸企业纷纷发出涨价函，从2月中旬起，白卡纸价格将上涨100元/吨。此次提价，是时隔半年白卡纸首次集中提价。记者致电晨鸣纸业，公司一位工作人员表示：“目前，白卡纸价格处于历史低位，纸企普遍处于亏损状态，因此公司都有涨价的需求。随着国内经济逐渐向好，纸制品下游需求将逐步复苏。”

截至2月19日，通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源四家硅料企业已发布2022年业绩预告，四家企业2022年净利润均大幅预增。业内人士预计，2023年硅料产能将处于供大于求的状态，硅料价格将呈下跌趋势。净利润大幅预增2月19日晚间，协鑫科技发布公告，预计2022年净利润不低于155亿元，同比增长不低于204%。

【实探黄金卖场：店铺人头攒动 消费加快复苏】2月19日，中国证券报记者实地探访黄金饰品卖场发现，黄金卖场十分热闹，市民购金热情高涨，近期前来购买结婚三金和投资金条的消费者占比较多，有的卖场销售额较疫情前增长两倍多。世界黄金协会近日发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，2022年全球黄金需求(不含场外交易)同比增长18%至4741吨，升至近11年来新高。业内人士认为，各国央行大力度购金和持续走强的个人消费需求是主要驱动因素。

【今年首批中央冻猪肉储备收储启动 分析师称3月份猪价有望企稳回升】对于此轮生猪价格的走低，接受《证券日报》记者采访的多位分析师皆表示，主要还是受一季度需求低迷的影响所致。不过，由于利润持续被挤压，养殖企业抗跌情绪浓厚，生猪价格下降空间有限。对于当前的养殖企业，分析师建议，提升技术、控制成本是重中之重。

光伏产业链上游价格在春节后强势反弹，走出深V行情，硅片龙头企业价格亦在迅速跟进。2月17日，隆基绿能(601012.SH)更新硅片报价，产品价格最高上调18.94%。对于硅片价格变动，隆基绿能方面回应称，作为硅料下游，硅片产品价格随行就市。隆基绿能此时更新产品价格，或在有意说明上游涨价方兴未艾。

【烧碱供需维持偏弱 后市关注需求和新产能投放情况】短期烧碱市场供应货源充足，企业库存压力较大，而下游内需恢复缓慢，出口提振有限，阶段性维持供大于求的状态，预期烧碱价格仍将维持偏弱运行，但是“金三银四”传统旺季将至，需求恢复后供给压力会逐步缓解。从中长期来看，在供需双增的情况下，重点关注需求恢复情况以及烧碱新产能投放进度。同时，作为国内耗氯最大的PVC，对氯碱—PVC产业边际成本影响较大，需持续关注氯碱—PVC产业边际成本变动对产能利用率的影响。

【债市观察：期债主力临近交割表现优于现券 短期内杠杆套息空间尚不充足】市场观点称，感觉资金“紧”的过程，其实就是多种外部因素推动资金面收敛，叠加央行呵护态度下降，引导资金利率回归中性的过程。随着“短期因素”逐渐消退，后市资金面波动幅度有望降低。本周公开市场到期压力较大，未来流动性仍取决于央行操作，近期或不利于加杠杆的机构操作。

【锡价、油价齐下跌 能否企稳需关注国内需求恢复】上个交易周（2月13日至2月17日），国内锡价、油价持续下跌。其中，锡价自春节过后累计跌幅达11.15%；原油、低硫燃料油和燃油则在上周五分别下跌近3.5%、超3%和超2%。机构人士表示，锡价能否止跌企稳，需重点关注我国下游需求端恢复情况；在一季度原油供应小幅过剩的背景下，我国油品需求后期有望超季节性提升，进而推动二季度后全球原油供需明显改善。