【期权市场坐上“电梯”：从豪赌美联储降息至2.5% 到狂押加息至6%】上周，还曾有华尔街评论员发出过这样的感慨：“在我40多年的交易生涯中，我从未见过像当前这样胆大妄为地与美联储作对的市场”。他指的是当时利率期权市场对美联储年内降息的疯狂定价——在上周一度有大笔资金豪赌美联储会在年底前降息至2.5%……然而，在短短的一周过后，这一切却发生了天翻地覆的转变……

【多地推行现房销售试点 释放了什么信号？】高层重提“房地产是支柱产业”；多地房贷利率下调、公积金政策优化、放宽限购……一系列因素推动下，近期房地产行业关注度走高。在需求端发力的同时，多地住建部门还加强供给端的保障力度。新京报记者注意到，河南、安徽、山东等地日前召开会议提出，试点现房销售。

【生猪价格持续下跌 多家养殖企业1月份销售受影响】截至2月8日，两市多家养殖企业发布了1月份的生猪销售数据，从数据显示的结果来看，上市公司在1月份的销售金额等受到明显的影响。对此，接受《证券日报》记者采访的分析师表示，从监测到的数据来看，受供需因素的影响，短期内，难言生猪价格有较大转机。

【全球镍矿产量增长惊人 镍价会大跌吗？】根据美国地质调查局的初步估计，2022年全球矿山镍产量增长21%，至330万吨。全球最大的镍生产国印尼的产量在2022年同比增长54%，至160万吨，其次是菲律宾的33万吨和俄罗斯的22万吨。美国地质调查局表示，印尼镍产量增长部分是由于镍生铁和不锈钢综合项目正在投产。此外，几家公司继续开发生产中间哑光或混合氢氧化镍—钴的项目，这些项目将用作生产电池级硫酸镍的原料。

【中金公司：黄金有望在2023年创出较高涨幅】中金公司指出，黄金有望在2023年创出较高涨幅。随着美国通胀回落，将驱动美联储放缓加息节奏甚至开启降息周期，实际利率有望持续回落；再叠加当前逆全球化背景下，全球货币体系面临深刻变革，黄金储备的购买需求正在系统性上升，金价已进入右侧上行通道，并有望达到2300-2500美元/盎司甚至以上。

螺纹钢与铁矿石价格之比，即螺矿比的核心就是钢厂的利润变化：当预计钢厂利润收缩时，应当选择买铁矿石空螺纹钢，反之利润扩张时则应当选择买螺纹钢空铁矿石。2022年11月份以来，国内螺纹钢期货和铁矿石期货走出一轮明显的反弹行情。

往年的腊月至次年的春节期间，受腌制需要及节日效应的拉动，猪肉消费进入一年中的最旺季。但近期的猪市表现却十分异常。自去年11月至今年春节期间，猪价非但没有上涨，反而出现较大下跌。据统计，目前全国生猪均价为15元/公斤左右，相比2022年10月末的高点大跌45%；湖南省益阳市监测的土杂猪批发价从42元/公斤下跌至春节前的26元/公斤，跌幅达38%。

碳排放权交易朋友圈再次迎来扩容。今年2月，中金公司、中信建投证券、东方证券、申万宏源证券、华泰证券、华宝证券收到中国证监会碳市场准入无异议函，加之2014年、2015年先后获准的中信证券和国泰君安证券，有8家券商可参与碳排放权交易。

土耳其2月6日发生的强烈地震引发国际原油市场价格上涨。2月7日，纽约商品期货交易所WTI3月原油即期合约收盘上涨3.03美元，至77.14美元/桶，涨幅为4.09%。洲际交易所布伦特4月原油即期合约收盘上涨2.70美元，至83.69美元/桶，涨幅为3.33%。反观国内，经济复苏展现强劲势头。为满足经济回暖带来的油气需求增量，“两桶油”加足马力，保障石油、天然气平稳供给。

隔夜，海外市场聚焦全球经济动态以及公司动态。全球经济方面，交易员开始大举押注美联储加息至6%；英国购买力创1970年代中期以来最大降幅，意大利、德国等所受冲击更大。公司动态方面，阿达尼股票反弹力度加大，公司采取措施缓解债务担忧；谷歌AI聊天机器人Bard给出的答案不靠谱，Alphabet股价一度跳水近9%。此外，土叙地震死亡人数超1.2万，土耳其总统承认救援工作存在问题。

美东时间周三，美联储理事沃勒就美国经济前景发表了讲话。他警告称，遏制通胀的工作“尚未完成”，可能是一场“持久战”，这将导致利率高于市场预期。沃勒在阿肯色州立大学的会议上表示，有一些迹象表明，今年食品、能源和住房价格将有所缓和，美联储的快速加息政策已经开始“产生效果”。但沃勒也指出，尚未看到通胀迅速下滑的迹象，我准备打一场更长时间的战斗。

【硅料价格阶段性反弹 全年仍将供大于求】2月8日，中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周硅料价格延续上涨走势，涨幅在11%左右。自1月18日以来，硅料价格已连续四周上涨。业内人士表示，硅料阶段性市场价格根据终端实际装机节奏、产业链各环节产能投产进度、开工率调整、库存消化程度等因素波动变化，但从全年来看，硅料整体仍处于供大于求的状态，年度级别的下跌趋势没有变化。

开年以来，国际油价持续处于震荡格局中，WTI原油价格在70美元至80美元区间“往返”多次。在此过程中，美联储官员表态与市场实际预期之间的博弈，被视为引发油价波动的重要原因。多位业界人士提示，从商品属性上看，中国经济复苏对原油需求的增长成为业内关注的重要变量。北京时间2月8日凌晨，美联储主席鲍威尔接受了华盛顿智库的对话访谈。

当地时间周三(2月8日)，纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储需要在几年内保持足够严格的货币政策，以降低通胀，终端利率在5-5.25%是合理的观点。威廉姆斯同时兼任联邦公开市场委员会(FOMC)副主席，在货币决策上享有固定的投票权，被视作美联储的“三号人物”。

据媒体援引知情人士报道，为了确保电动车产业链的关键金属供应，通用汽车正在竞争入股淡水河谷的基础金属业务。作为这件事情的背景，巴西矿业巨头淡水河谷曾在去年12月宣布，准备将铁矿石业务与镍、铜等基础金属业务拆分开来，计划在2023年为后者成立一家名为“淡水河谷基础金属”的公司，并向全球投资者出售一小部分的股票。

当地时间周三，美国知名调查记者、普利策奖得主西摩·赫什发表了一篇名为《美国如何摧毁北溪管道》的文章，据他爆料，在北约2022年夏季的“波罗的海行动”演习期间，美国潜水员在“北溪”管道下安置了炸药，在三个月后，挪威人将其引爆。赫什在美国新闻界“声名赫赫”，他报道了越南美莱大屠杀，在相当程度上起到了终结越战的作用。在伊拉克战争中，他报道了美军“虐俘事件”。

【乙二醇低估值何时修复？】“就长周期来看，乙二醇的低估值是会有所修复，但修复至什么程度，逻辑能延续多久还是未知的。”在庞春艳看来，乙二醇后期走势需把握几个关键因素。一是大装置转产的落实时间，二是下游消费复苏进度，以上都会提前反映在盘面上。另外，港口库存的走向将是市场供需转向的重要指标，它将影响乙二醇估值修复空间大小及延续时间的长短。

目前生猪仍维持供大于求格局。根据农业部数据，截至2022年12月，全国能繁母猪存栏4390万头，环比增加0.07%。近日，生猪现货市价格涨跌互现，其中散户有挺价情绪，尤其是南方市场。养殖集团出栏价稳中有降。当前白条猪消费对市场提振有限，屠企分割比重略增，但终端消费提升缓慢，价格支撑力度不强。母猪淘汰加速春节后大猪出栏减少，但总体出栏平均体重仍高于往年同期。

去年11月开始，在房地产市场以及国内经济预期改善的推动下，玻璃价格经历持续回升，期货主力合约涨幅最高接近30%，但春节之后玻璃期价持续回落，跌幅超过10%。这反映了节后市场预期正在进行调整，而推动预期改变的有供给端的变化，也有需求不及预期的原因。交易转向弱现实春节之前，市场对宏观经济以及房地产的乐观预期持续发酵，相关品种出现普涨现象。

本月，我们进一步调整了2022/2023年度全球糖市供需结构，将全球食糖市场过剩量继续下调至50万—100万吨，之前一期预估值为250万吨，即新年度全球糖市将呈现的是一个微过剩局面。同时，我们认为全球糖市在2022/2023年度前半程将处于持续偏紧张的市场状态当中，也即在4月份之前全球糖市将是偏强的；当时间推进至4—5月份(巴西糖厂全力开工后)，市场才会逐步转为偏宽松的状态。