【专家：扩张中国铁矿石进口韧性的战略筹码】虽然中国占据着世界铁矿石最大进口国的位置，但一直对铁矿石定价没有话语权。今年7月成立的中矿资源或许能够令这一尴尬局面得到改写。

今年9月，美国刚惊险避免了一场全国性的铁路大罢工，但现在，这场危机又在再次逼近。美国铁路或再次出现大规模罢工11月14日，美国小型国际锅炉制造商兄弟会投票否决了全国货运铁路协议，成为第三家拒绝该协议的铁路行业工会。截至目前，在美国12家铁路工会中，7家工会投票同意，3家工会否决，还有2家则尚未完成投票。目前，仅剩美国最大的两个铁路工会尚未投票，并定于11月20日进行投票。

【英国宣布550亿英镑财政紧缩方案！财政大臣：英国已经陷入衰退】当地时间周四，英国财政大臣亨特(Jeremy Hunt)在议会下院发布了此前因故推迟的秋季声明，宣布总额550亿英镑的增税和削减开支方案。最新预测显示，紧缩的财政计划对于英国经济而言无疑是雪上加霜，明年将萎缩1.4%。受此影响，英镑对美元汇率跳水近1%，失守1.19关口。亨特称，最终目标是降低债务比例和控制通胀。

随着2301合约逐渐临近交割，市场开始关注国内豆粕高基差的回归路径，在供应偏紧、刚需释放的影响下，油厂挺粕抛油思路持续，将制约豆粕现货价格的调整空间，同时增加期货价格的上行动能。11月USDA报告利空有限11月份美国农业部的月度供需报告，超预期上调美豆的单产和整体产量预估。

隔夜，海外市场聚焦全球经济以及公司动态。全球经济方面，美联储官员轮番上阵强调加息，最新表态利率至少要到5%-5.25%；英国公布550亿英镑增税减支计划，先拿富人和能源公司开刀。公司动态方面，通用汽车预计到2025年北美销售电动汽车将实现稳定盈利；星巴克100多家门店员工发起罢工运动，要求提高工资和福利。此外，多方证实黑海粮食出口协议将延长120天。

佩洛西下台！刚刚，美国白宫回应！单月抛售15000亿，全球投资者减持美国国债，什么情况？欧洲央行发出警告。

【中金：新年度农产品供给侧扰动犹在 市场需做偏中长期准备】中金公司最新研报认为，新年度农产品供给侧的扰动犹在，更为重要的是，这些扰动或在短期内难以消散，市场需要做好偏中长期的准备。一方面，地缘冲突仍在持续，黑海粮食贸易如何演绎将对全球农产品供给产生重要影响，同时我们看到粮食供给担忧发酵之下，各国粮食出口禁令出台频率增高，或进一步加剧区域间粮食供给风险；另一方面，气候变化与极端天气已成为威胁全球粮食产量的重要风险，特别是在低库存下，更放大了全球粮食安全的不稳定性。需求端，除了聚焦通胀和加息外，我们认为，农产品需求较为刚性，但内部品种间需求弹性、生产周期仍有不同，这可能成为影响价格的核心要素，从而造成内部板块之间价格表现的分化。

周四，国内商品市场能化板块多数品种下跌，截至收盘，燃料油期货主力合约下跌3.28%，甲醇期货主力合约跌幅2.31%，乙二醇期货主力合约跌幅2.23%，玻璃期货主力合约跌幅2.48%。新湖期货能化研发总监施潇涵表示，昨日能化板块整体走弱主要有两方面原因：一是外盘原油大幅下跌。原油作为化工品的最重要原料，其价格的大幅波动会对化工品价格产生较大影响。二是宏观炒作的冷却。

11月16日，中国期货业协会发布了2021年度全国期货市场交易者状况调查报告。报告对受调查交易者的基本情况、期货交易资产配置、期货交易行为、对期货市场的认识和交易者服务等方面进行分析。报告显示，个人交易者中，年收入在10万元以上、受过高等教育的中年男性占比较多，交易资金多在50万元以下，且八成交易者炒股。

美国10月CPI数据出炉，在连续7个月高于8%之后，10月美国CPI同比增速降至8%以下，且大幅低于预期。CPI数据公布后，市场对于美联储12月的加息预期迅速修正，加息步伐放缓的预期大幅增强。受此影响，美元指数大幅回落，市场风险偏好上升，商品整体呈现反弹之势，以纽约原糖为例，截至11月14日，本月累计涨幅已经达到10.81%。

【本轮债市大跌市场应反思三点教训】债市调整持续近一周之后，在央行连续两日公开市场放量的支撑之下，17日债基和理财产品的净值回撤开始出现显著放缓的势头。净值化转型基本完成之后，理财产品破净或收益回撤已不是第一次，为何此次影响如此之大？笔者认为，市场和机构有三点教训需要复盘和反思。首先，本轮债市的调整转向有迹可循，并非完全突然。10月下旬资金利率既已开始逐步回升，但期间机构错失逐步减仓的机会。这与市场普遍“沉迷”于年初以来宽松的货币政策，失去对政策的敏感性不无关系。其次，规模化考核和收益率考核也影响了基金经理的果断操作。10月中旬有的机构其实已意识到风险苗头，但出于年底维持一定考核规模的动机，基金经理不太愿意主动和迅速减仓。最后，理财子规模的迅速扩张与其主动管理能力的不匹配也放大了市场踩踏。如果其主动管理能力跟不上，“更大规模—更多委外资金—更强反馈链条”的循环恐怕将难以根除。

【多位美联储官员发声支持继续加息：目前尚未能确信通胀已见顶】当地时间11月18日，美国圣路易斯联储主席布拉德(James B. Bullard，2022年票委)表示，即使在对货币政策进行“慷慨”分析的情况下，美联储也需要继续加息，并至少要加息至5%-5.25%。

【黑色系走出“V”型态势 企业利用期货避险正当时】近期，以焦煤焦炭为首的黑色系品种走出“V”型态势，在经历了近一个月的下行之后，11月中旬以来开始企稳反弹。分析人士表示，近日焦煤焦炭等品种价格上行，主要受到前期超跌所带来的利空情绪释放的影响，目前双焦供应整体较宽松，终端需求进入淡季，后期需关注明年春节前的下游企业补库需求。在市场不确定因素影响下，企业利用好期货工具管理价格风险势在必行。

【赎回、杠杆、抛售 债市波动下的基金理财谁“伤害”了谁？】这几天，债市的大跌让很多人心神不宁——基民和理财产品持有人上演赎回潮，机构“管钱人”一边奔走协商，一边给投资者做“心理按摩”。相比之前几轮“债熊”，此番冲击更为明显，有投顾人士认为，这与理财全面净值化带来的真切“痛感”不无关系。

【不折不扣、科学精准落实二十条优化措施——国务院联防联控机制回应焦点问题】国家卫生健康委新闻发言人米锋说，要坚决反对两种倾向，既要持续整治“层层加码”，防止“一封了之”，又要反对不负责任的态度，防止“一放了之”，保障好二十条优化措施不折不扣落地落实，保障好人民群众生命安全和身体健康。（新华网）

石油输出国组织(欧佩克)日前发布月度报告，再次下调了2022年全球原油需求的增长预期，同时进一步下调明年的数字。据了解，这是近半年来欧佩克第五次下调这一预期。该组织给出的理由是，高通胀和加息等经济挑战日益严峻。欧佩克在月度报告中称，2022年的石油需求增幅将是255万桶/日，即2.6%，比此前的预测值少10万桶/日。

今年以来，在欧美通胀高企、美联储持续加息以及疫情的影响下，全球经济面临下行压力，期货市场交投热情回落，不少期货公司经营业绩出现下滑，遭遇一定挑战。但期货市场规模却创下历史新高，随着《期货和衍生品法》的正式实施，期货行业前景向好，未来发展可期。

当地时间周四(11月17日)，圣路易斯联储主席布拉德表示，到目前为止，加息对通胀的影响是有限的，因此美联储仍需进一步加息才能实现平息通胀的目标。今年迄今为止，美联储共进加息六次，累计升息375个基点，将联邦利率目标区间上调至3.75%-4%，这是该央行自上世纪80年代以来最激进的加息周期。

当地时间周四(11月17日)，在佛罗里达州迈阿密举行的投资者会议上，美国能源公司首席执行官JohnHess表示，在美国页岩油增长放缓的情节下，石油输出国组织(OPEC，简称欧佩克)作为最大的产量调节者，重新回到了主导地位。所谓产量调节者(SwingProducer)，通常指某一商品的或寡头垄断供应商，控制其全球储量并拥有大量闲置产能。

伴随着美国10月通胀数据低于市场预期，美元指数持续下跌，人民币汇率也因此走强。基于对美元指数历史走势的复盘和对当前国内影响人民币汇率的高频数据的解析，中信证券认为，美元兑人民币即期汇率的高点或已确认，但人民币短期或难出现趋势性升值行情，整体仍维持宽幅震荡。对于国内货币政策而言，人民币汇率压力的缓和也并不意味着重新迎来降息的窗口期。