隔夜行情
每日精选
宏观产经
中国证券报：人民银行网站消息，为维护月末银行体系流动性合理充裕，7月25日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2351亿元逆回购操作，操作利率为1.7%。此外，以利率招标方式开展2000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.3%，较此前下降20个基点。
财联社：国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，支持地方提升消费品以旧换新能力。直接安排超长期特别国债资金，用于支持地方自主提升消费品以旧换新能力。国家发展改革委商财政部综合各地区常住人口、地区生产总值、汽车和家电保有量等因素，合理确定对各地区支持资金规模。各地区要重点支持汽车报废更新和个人消费者乘用车置换更新，家电产品和电动自行车以旧换新，旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，促进智能家居消费等。
证券时报：5年期定存正式进入“1”时代。工行、农行、中行、建行等国有大行集体自7月25日起调整人民币存款利率。其中，两年期以上整存整取存款利率下调幅度最大，为20个基点。
品种资讯
黑色系期货
螺纹钢：本周，五大品种钢材总库存量1757.86万吨，环比增0.64万吨。其中，钢厂库存量487.84万吨，环比增7.83万吨；社会库存量1270.02万吨，环比降7.19万吨。（Mysteel）
为改善供需平衡，降低社会库存，同时帮助经销商顺利完成新老国标过渡，方大九江萍钢计划自2024年8月1日起对2号高炉进行检修，为期27天，预计影响螺纹钢产量13万吨。（Mysteel）
焦煤：本周，523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为90.9%，环比增2.8%。原煤库存374.4万吨，环比增10.1万吨。（Mysteel）
热卷：7月25日，全国热卷钢厂主要指标显示，本周样本钢厂产量小幅下降，厂内库存量较上周明显增加。追踪国内37家热卷企业本周热卷总产量约361.3万吨，较上周减少2.35万吨；热卷轧线产能利用率88.12%，较上周下降0.58个百分点；钢厂库存量约为95.26万吨，较上周增加9.46万吨。目前手持订单情况总体表现为良，长协订单25天，环比上周持平；一线企业手持订单天数保持在30-35天左右。（兰格钢铁）
农产品期货
菜粕：加拿大油籽加工商协会（COPA）数据显示，2024年6月，加拿大油菜籽压榨量为776354.0吨，环比降15.65%；菜籽油产量为334909.0吨，环比降14.89%；菜籽粕产量为447433.0吨，环比降16.16%。（新华财经）
红枣：据Mysteel农产品调研数据统计本周36家样本点物理库存在5668吨，较上周增加125吨，环比增加2.26%，同比减少46.93%，本周样本点库存小幅增加，市场停车区货源持续供应，市场到货品牌不一质量参差不齐，同等级低端货市场接受度较好，客商拿货风险降低，适当采购部分货源维系下游客户。（Mysteel）
大豆：美国农业部（USDA）最新干旱报告显示，截至7月23日当周，约4%的美国大豆种植区域受到干旱影响，前一周为5%，去年同期为53%；约4%的美国玉米种植区域受到干旱影响，前一周为5%，去年同期为59%；约10%的美国棉花种植区域受到干旱影响，前一周为16%，去年同期为20%。（新华财经）
美国农业部数据显示，截至7月18日当周，美国2023/2024年度大豆出口净销售为8.9万吨，前一周为36万吨；2024/2025年度大豆净销售83万吨，前一周为37.5万吨；美国2023/2024年度豆粕出口净销售为25.8万吨，前一周为20.9万吨；2024/2025年度豆粕净销售52.1万吨，前一周为9.9万吨。（新华财经）
棉花：7月24日，中国棉花协会在北京召开棉花企业进口棉业务座谈会，邀请海关总署税收征管局（京津）相关业务负责人、棉花企业代表参加。首先，中国棉花协会对我国进口棉基本情况进行介绍；随后，海关总署税收征管局（京津）对进口棉税政、通关政策进行解读；最后，与会代表围绕企业进口棉业务经营情况、存在问题展开交流，提出政策建议。（中国棉花协会）
有色/贵金属期货
不锈钢：截至7月25日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存109.6万吨，周环比下降1.15%。其中冷轧不锈钢库存总量73.77万吨，周环比下降0.05%，热轧不锈钢库存总量35.83万吨，周环比下降3.35%。（Mysteel）
沪锌：截至本周四（7月25日），七地锌锭库存总量为16.91万吨，较7月18日减少2.28万吨，较7月22日减少0.86万吨，国内库存继续录减。（SMM）
沪铜：截至本周四（7月25日），SMM全国主流地区铜库存环比周一（7月22日）下降0.12万吨至35.75万吨，且较上周四（7月18日）下降1.76万吨，连续3周周度去库。（SMM）
能化期货
尿素：截至7月25日当周，国产中小颗粒周度开工率为82.49%，环比上周下降0.42%；企业库存34.7万吨，环比上周增加4.48万吨。（隆众资讯）
成品油：新一轮成品油调价窗口将于今天（7月25日）24时开启。本次油价调整具体情况如下：国内汽、柴油每吨分别下调145元和140元。全国平均来看：92号汽油每升下调0.11元；95号汽油每升下调0.12元；0号柴油每升下调0.12元。按照油箱容量为50L的家用轿车为例，加满一箱92号汽油，将少花5.5元。（财联社）
纯碱：截止到2024年7月25日，国内纯碱厂家总库存98.59万吨，较周一增加2.45万吨，涨幅2.55%；产量74.20万吨，环比增加1.84万吨，涨幅2.55%；综合产能利用率89.01%，上周86.80%，环比上涨2.21%。出货量65.56万吨，环比下跌9.90%；纯碱整体出货率为88.36%。截至2024年7月25日，中国联碱法纯碱理论利润（双吨）为516.60元/吨，环比下跌39元/吨；氨碱法纯碱理论利润335.11元/吨，环比持平。（隆众资讯）
玻璃：截止到7月25日当周，全国浮法玻璃样本企业总库存6709.1万重箱，环比+195.5万重箱，环比+3.0%，同比+44.39%。折库存天数28.6天，较上期+0.8天；本周全国浮法玻璃日度平均产销率82.2%，行业累库明显。（隆众资讯）
甲醇：截至7月24日当周，中国甲醇样本生产企业库存37.79万吨，较上期减少2.44万吨，跌幅6.05%；样本企业订单待发28.28万吨，较上期增加2.71万吨，涨幅10.61%。（隆众资讯）
纸浆：据悉，智利Arauco公司公布7月份木浆外盘：针叶浆银星765美元/吨，下降55美元/吨；阔叶浆明星暂不报盘；本色浆金星持稳于690美元/吨。（隆众资讯）
环球视野
财联社：美国第二季度GDP季调后环比折年率初值为2.8%，预估为2.0%，前值为1.4%；美国上周首次申领失业救济人数为23.5万人，预估为23.8万人，前值为24.3万人。
财联社：乌克兰武装部队海军发言人普莱滕丘克当地时间7月25日在乌电视节目中表示，俄罗斯已将所有船只从亚速海撤出到新罗西斯克。对此，俄罗斯方面暂无回应。
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（文章来源：东方财富研究中心）
