国际原油市场3月5日迎来异动，美、布两油盘中出现短线走低超1美元的跳水现象。上期所原油主连日盘尾盘打开涨停，从涨幅13.99%迅速下探至涨幅不足4%，跳水幅度超过10%。收盘时，原油主连上涨6.43%。

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霍尔木兹海峡未封锁？

原油市场的“放松”，在于有消息说霍尔木兹海峡并未封锁。据央视新闻报道，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部副司令阿米尔·海达里在当地时间3月5日上午接受采访时表示，伊朗方面并未封锁霍尔木兹海峡。

受此影响，集运指数欧线也在3月5日尾盘快速下挫，收盘下跌3.42%，而盘中最大涨幅一度超过19%。

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A股、港股油气股纷纷走低

3月5日，A股三大指数迎来反弹，创业板指以1.66%领涨。板块而言，A股的油气股在3月5日迎来明显回调，贝肯能源、科力股份、蓝焰控股跌超9%；通源石油、潜能恒信、中油工程跌超8%。和顺石油、中曼石油、海油发展也跌幅靠前。

港股油气股同样出现尾盘走低的情况，收盘时山东墨龙、中港石油、中石化油服均跌超10%；联合能源集团、元亨燃气、延长石油国际也跌幅靠前。

不过，在冲突背景下，霍尔木兹海峡的实际情形可能并不是“封”或“不封”那么简单。综合央视新闻等多家媒体的报道，当前霍尔木兹海峡，美国、以色列以及欧洲国家及其支持者的相关船只，仍被禁止通过。

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油运替代路线浮现？

在霍尔木兹海峡通行条件仍面临诸多不确定性的背景下，市场上有关于霍尔木兹海峡的替代路线正被较多讨论，即将油等资源转运至沙特西部的红海港口——尤其是吉达港的航运路线。

据财联社报道，目前已有部分海湾地区货物拟被转运至含吉达港在内的沙特西部港口，同时该国已做好充分准备，具备全面的运营能力来应对突发性海运量增长。

沙特国家物流委员会成员Abdulaziz Al-Qahtani表示，吉达和沙特首都利雅得之间的高速公路网络专为承载高密度重型卡车交通而设计，且沙特拥有着规模庞大、类型多样的陆路运输车队，可快速调配至新路线而不会造成结构性瓶颈，并指出通过电子调度与全天候运营机制，可以有效应对激增的需求。

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韩国股市大幅反弹

而昨天（3月4日）一度熔断的韩国股市，3月5日又迎来大幅反弹，韩国综合指数大涨9.63%，遥遥领先于其他亚太指数的涨幅，其中三星电子、SK海力士均大涨超10%。

作为全球存储芯片龙头，三星电子、SK海力士的大涨，也提振了A股的存储芯片概念。板块中石英股份、亚威股份涨停；深科达大涨超10%。东芯股份、国芯科技、佰维存储也涨幅靠前。

存储芯片股的大涨，依然受到涨价的带动。公开信息显示，2026年第一季度，三星电子DRAM价格涨幅已从70%上调至100%。业内估计，SK海力士和美光科技的价格涨幅也会相近。市场进一步预测，DRAM和NAND的价格将在第二季度继续上涨，涨幅可能会放缓，但价格上涨本身是不可避免的。

针对这一现象，根源是全球对人工智能基础设施投资的扩张导致的。随着数据中心运营商大规模部署AI芯片，支撑算力运行的高带宽内存（HBM）需求急剧攀升。三星电子、SK海力士及美光科技纷纷将产能向HBM倾斜，导致面向服务器、PC及移动终端的通用DRAM供给受到明显挤压。

在存储涨价的背景下，A股部分公司业绩大幅增长。佰维存储3月3日晚间公告，经初步测算，公司预计2026年1—2月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%；归母净利润15亿元至18亿元，同比增长921.77%至1086.13%。佰维存储表示，2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与国产替代驱动RAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。

市场分析人士指出，存储芯片价格的持续大涨，对存储芯片板块构成利好。

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Micro LED概念火了

AI的风在3月5日还刮到了Micro LED板块，其中聚飞光电、华灿光电、三安光电、沃格光电等多股涨停。

消息面上，根据TrendForce集邦咨询最新调查，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

具体而言，Micro LED CPO是一种将Micro LED芯片与AI计算芯片（如ASIC）通过先进封装技术集成的新型光互连方案，其核心是通过Micro LED替代传统铜缆或激光器作为光源。

有机构表示，Micro LED行业经历了2024年“至暗时刻”（苹果放弃使用Micro LED技术），2025年不断解决巨量转移良率问题，开始搭载在智能手表/AR智能眼镜上，此外AI数据中心光互连的巨大吸引， Micro LED行业已迎来涅槃重生，并有望在未来不断扩大应用场景、市场规模。

目前，全球供应链正积极布局光通讯与光互连领域，比如Microsoft（微软）推出了MOSAIC架构，Credo收购Hyperlume强化其光互连技术能力，Avicena则开发LightBundle技术，以提升数据传输效率与功耗表现。

有投资人士表示，MicroLED概念作为AI算力链中较新的细分题材，不仅具有位阶优势，筹码沉淀也更为充分。该题材预计后续仍存发酵空间，但在经历初期普涨后，资金或将更为聚焦前排核心标的。

也需要注意的是，Micro LED CPO目前仍处于商业化早期，相关公司业绩贡献尚不明显，股价波动易受市场情绪影响。

（文章来源：东方财富研究中心）