Delta是期权定价中非常重要的一个风险度量指标，它表示期权价格对于标的资产价格变动的敏感性。以下是Delta的一些特征和规律：

1. Delta的取值范围是-1到1之间。对于认购期权，Delta是正值，取值范围是0到1；对于认沽期权，Delta是负值，取值范围是-1到0。Delta的绝对值越大，期权价格对于标的资产价格的变动越敏感。

2. 对于认购期权，当标的资产价格上涨时，Delta逐渐接近1。这意味着认购期权的价格与标的资产价格变动的关系越来越密切，价格上涨的幅度也越来越大。

3. 对于认沽期权，当标的资产价格下跌时，Delta逐渐接近-1。这意味着认沽期权的价格与标的资产价格变动的关系越来越密切，价格下跌的幅度也越来越大。

4. 对于认购期权和认沽期权，当标的资产价格接近行权价时，Delta的绝对值接近0。这是因为在行权价附近，期权的内在价值较低，标的资产价格的变动对期权价格的影响较小。

5. Delta的变化速度由Gamma来衡量。Gamma表示Delta对标的资产价格变动的敏感性。当标的资产价格变动较大时，Delta的变化速度也较大，即Gamma较高。

总之，Delta是期权价格对于标的资产价格变动的敏感性的度量，它的特征是随着标的资产价格的变动而变化，并受到Gamma的影响。通过分析Delta，投资者可以了解期权价格与标的资产价格的关系，从而进行风险管理和决策制定。